晶科能源:中信建投证券股份有限公司关于晶科能源股份有限公司境外发行全球存托凭证新增境内基础A股股份之上市保荐书

中信建投证券股份有限公司
关于
晶科能源股份有限公司
境外发行全球存托凭证
新增境内基础 A 股股份
之
上市保荐书
保荐人
二〇二四年十一月

保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人陈昶、张世举已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

目 录

释 义 ...... 3
一、发行人基本情况 ...... 5
二、发行人本次发行情况 ...... 17三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地址、电
话和其他通讯方式 ...... 21
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明...... 22
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 23六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》和中
国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明...... 24七、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以及相应
理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 33
八、持续督导期间的工作安排 ...... 38
九、保荐人关于本项目的推荐结论 ...... 40
释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
保荐人/中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司
发行人、公司、晶科能源 指 晶科能源股份有限公司
晶科能源控股 指 JinkoSolar Holding Co., Ltd.，系一家注册于开曼群岛的公司，纽
约证券交易所股票代码：JKS
晶科美国工厂 指 JinkoSolar (U.S.) Industries Inc.，发行人控制的境外企业
晶科马来科技 指 Jinko Solar Technology SDN.BHD.，发行人控制的境外企业
募集说明书 指 晶科能源股份有限公司境外发行全球存托凭证新增境内基础 A
股股份募集说明书
最近三年一期、报告期 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月
报告期末 指 2024 年 9 月 30 日
GDR 指 全球存托凭证（Global Depositary Receipts）
基础股份 指 本次发行 GDR 对应在中华人民共和国境内新增发行的公司人民
币普通股（A 股）
本次发行、本次 GDR 发行 指 晶科能源境外发行全球存托凭证并在德国法兰克福证券交易所
上市之行为
本次新增基础股份发行 指 晶科能源境外发行全球存托凭证对应新增境内基础 A 股股份之
行为
发行方案 指 晶科能源本次境外发行全球存托凭证以及对应新增境内基础股
份的方案
转换率 指 本次发行的 GDR 与对应基础股份的转换比例
定价基准日 指 全球存托凭证发行期首日
A 股 指 人民币普通股
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《业务监管规定》 指 《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》
《存托凭证指引》 指 《监管规则适用指引——境外发行上市类第 6 号：境内上市公司
境外发行全球存托凭证指引》
《存托凭证暂行办法》 指 《上海证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交
易暂行办法（2023 年修订）》
《公司章程》 指 《晶科能源股份有限公司章程》
股东大会 指 晶科能源股份有限公司股东大会
董事会 指 晶科能源股份有限公司董事会
监事会 指 晶科能源股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所

《证券期货法律适用意见 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一
第 18 号》 指 条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适
用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
注 1：如无特别说明，除上表所列情况外，本上市保荐书简称与《晶科能源股份有限公司境外
发行全球存托凭证新增境内基础 A 股股份募集说明书》中简称具有相同含义；
注 2：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数点后
尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称： 晶科能源股份有限公司
注册地址： 江西省上饶经济技术开发区迎宾大道 1 号
成立时间： 2006 年 12 月 13 日
上市时间： 2022 年 1 月 26 日
注册资本： 10,005,199,863 元人民币（注）
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 晶科能源
股票代码： 688223.SH
法定代表人： 李仙德
董事会秘书： 蒋瑞
联系电话： 021-51808688
互联网地址： www.jinkosolar.com
公司以“改变能源结构，承担未来责任”为发展愿景，是一家以光伏产
业技术为核心、全球知名的光伏产品制造商。公司现阶段主要从事太阳
主营业务： 能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和
产业化，并以此为基础向全球客户提供高效、高质量的太阳能光伏产品，
持续输送清洁能源，践行“碳中和、碳达峰”战略规划，助力并推动全
球能源绿色转型。
本次证券发行的类型： 境外发行全球存托凭证新增境内基础 A 股股份
注：因公司向不特定对象发行的“晶能转债”目前处于转股期内，截至 2024 年 9 月 30 日，发
行人股本为 10,005,199,863 股。
（二）发行人主营业务、核心技术、研发水平
1、发行人主营业务
公司以“改变能源结构，承担未来责任”为发展愿景，是一家以光伏产业技术为核心、全球知名的光伏产品制造商。公司现阶段主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化，并以此为基础向全球客户提供高效、高质量的太阳能光伏产品，持续输送清洁能源，践行“碳中和、碳达峰”战略规划，助力并推动全球能源绿色转型。
公司伴随着国家《可再生能源法》的颁布而于 2006 年成立，是国内较早规模化从
事光伏技术研发和光伏产品开发、制造的企业。自成立以来，公司紧密围绕国家新能源
战略规划，凭借前瞻性的战略布局、持续的研发投入和自主创新、优质的产品质量和广泛的市场销售网络布局，在全球范围内建立了良好的市场地位，光伏组件产销规模稳居
世界前列，2023 年组件出货量 78.52GW，其中 N 型组件出货量为 48.41GW，同比增长
352%。根据中国光伏行业协会数据，公司的光伏组件出货量 2021 年排名全球第四，2022年排名全球第二，2023 年排名重回全球榜首。
公司建立了从拉棒、硅片生产、电池片生产到光伏组件生产的垂直一体化产能，产品服务于全球范围内的光伏电站投资商、开发商、承包商以及分布式光伏系统终端客户。公司与中国光伏行业同时期起步发展，经历过光伏行业因金融危机、欧债危机、阶段性产能过剩进入低迷发展的阶段，遭遇过海外持续国际贸易摩擦的冲击，在行业起步发展、受挫、低迷、变革、回暖的历程中，公司秉承“改变能源结构”的初心，坚持以市场为导向，以技术和创新为支撑，以优质的产品质量为基础，逐步发展壮大并成长为光伏行业最具规模的企业之一。
公司准确地把握了技术发展趋势及市场需求变化，依托雄厚的研发实力和持续的自主创新能力，前瞻性地布局了单晶产品，成功开发了 Eagle、Cheetah、Swan、Tiger、Tiger Pro、Tiger Neo 等多个系列的单晶组件产品，获得了市场高度认可和良好的业界口碑，是国家工信部等部门认定的“制造业单项冠军示范企业”。
2、发行人核心技术及研发水平
公司是全球知名的光伏制造企业，拥有高效的科研平台，目前已获得国家企业技术中心、国家技术创新示范企业、全国博士后科研工作站等国家级科研平台认定。依托国家级、省级的科研平台，公司秉持高效率和成本优势并存的理念开展工作，进行高效电池和组件的产业化研究，凭借持续的研发投入，在电池片转换效率和组件功率方面先后多次突破行业量产或实验室测试纪录。
经过多年研发积累，公司拥有多项自主研发形成的核心技术，其中具有代表性的核心技术具体情况如下：

序号 核心技术名称 技术进展 技术
来源
低氧低同心圆 研发团队就 N 型单晶同心圆缺陷产生的机理及对应控氧技术展开
1 N 型单晶技术 了研究。完成直拉单晶数值模拟、同心圆机理模型建立及同心圆缺 自主
及产业化研究 陷对应控氧技术储备，大尺寸硅棒氧含量水平大幅下降，显著降低 研发