博彦科技(002649):AI+数字化业绩稳健,新拓行业业务进展显著

#核心观点：1、公司2025年前三季度实现营收49.7亿元，同比减少2.5%；归母净利润1.8亿元，同比增加2.7%；扣非归母净利润1.6亿元，同比减少4.6%。2、第三季度单季营收16.2亿元，同比减少6.2%，环比减少4.1%；归母净利润0.6亿元，同比减少42.3%，环比增加16.1%。3、新拓展行业业务取得显著进展，围绕农业、能源、化工行业布局已取得初步成效，与多家机构及企业达成战略合作。4、创新业务成为公司战略核心，人工智能与出海业务深度耦合，强化核心竞争力。5、加速全球化AI布局，在海外市场建立多个分支机构、研发基地与交付中心，覆盖亚欧美核心市场；加深与阿里云协同，启动大崎创新实验室，与百胜软件战略合作，于新加坡部署创新实验室。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.37元、0.45元、0.52元，2025-2027年PE分别为36.36、29.97、25.88，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：技术创新与产品研发进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；下游需求不及预期风险；汇率波动风险等。

  

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