国芯科技(688262):汽车电子高速增长,RISC-V注入新动能

#核心观点：

   1、汽车电子业务高速增长，2024年自主汽车电子芯片业务收入同比增长71.38%，出货量显著提升。

   2、公司推出"RISC-V CPU+AI NPU"双核方案，开发高端域控MCU芯片CCFC3009PT，有望实现国产化替代。

   3、量子安全芯片AHC001内部测试成功，具有低功耗和抗量子计算攻击能力，可应用于金融、通信等高安全领域。

   4、AI芯片定制服务业务稳健发展，2024年收入3.96亿元，同比增长39.15%，订单充足。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025/2026/2027年分别实现收入7.8/11.5/17.0亿元，归母净利润分别为-1.0/0.1/0.6亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   市场复苏不及预期；竞争格局加剧风险；产品研发及技术创新不及预期；委托加工生产及供应商集中风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。