永贵电器(300351):2025Q1利润短期承压,新能源业务空间广阔-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司营收20.20亿元，同比+33.04%；归母净利润1.26亿元，同比+24.47%；扣非归母净利润1.15亿元，同比+29.43%。

   2、2025Q1营收4.46亿元，同比+11.14%，环比-31.31%；归母净利润0.23亿元，同比-42.00%，环比-7.48%；毛利率23.72%，同比-4.61pcts。

   3、新能源业务收入比重持续提升，2024年车载与能源信息板块收入11.70亿元，同比增长52.24%，占收入比重57.9%。

   4、公司坚持技术创新，2024年研发费用1.65亿元，同比增长24.83%，研发费用率8.18%。截至2024年底拥有专利授权726项，其中发明专利128项。

   5、2025年3月公司可转债发行上市，募集资金用于连接器智能化及超充产业升级等项目。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润1.50/1.95/2.32亿元，对应PE为40.1/30.9/25.9倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观政策风险；行业竞争加剧风险；公司新业务不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。