银轮股份(002126):多线业务齐头并进,提议回购彰显信心-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司2024年实现营收127.02亿元，同比增长15.28%；归母净利润7.84亿元，同比增长28.00%；扣非归母净利润6.83亿元，同比增长17.54%。

   2、2024年Q4营收34.97亿元，同比增长15.57%，环比增长14.51%；归母净利润1.79亿元，同比增长6.40%，环比下降10.91%；扣非归母净利润1.34亿元，同比下降20.14%，环比下降27.83%。

   3、公司多线业务齐头并进，第三第四曲线进展顺利，数字能源热管理领域和具身智能（机器人）领域取得显著进展。

   4、公司董事长提议以自有资金回购部分社会公众股份，用于股权激励或员工持股计划，回购资金总额不低于5000万元、不高于1亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为153.77亿元、182.86亿元、215.99亿元，归母净利润分别为10.90亿元、13.52亿元、16.71亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   汽车行业发展不及预期风险、头部新能源客户排产不及预期风险、原材料价格波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。