居然智家(000785):数智化转型有望深化落地并取得成果

# 核心观点

   1. 数智化转型深化：居然智家积极拥抱人工智能技术，完成旗下三大产业平台的DeepSeek服务接入，并与阿里云、火山引擎等合作推进AI应用落地。公司受邀参加英伟达全球开发者大会并做演讲，显示其在AI设计领域的实践成果显著。

   2. 智慧零售布局：公司与优必选达成战略合作，计划于2025年底前部署500台人形机器人，提升卖场体验，打造智慧消费新场景。

   3. 政策利好叠加：促销费政策连续出台，支持家装消费品换新和智能家居消费，有望助力公司业绩向好。

  

   # 盈利预测与评级

   - 盈利预测：预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.5、11.6、12.9亿元，EPS分别为0.17、0.19、0.21元。

   - 估值：对应2025-2026年PE分别为23、21倍。

   - 评级：首次覆盖给予“增持”评级。

  

   # 风险提示

   1. 宏观经济表现不及预期；

   2. 公司AI应用落地不及预期；

   3. 家居消费表现不及预期；

   4. 公司经营表现不及预期。

  

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