创维数字(000810):24年收入利润承压,看好新兴业务-年报点评

# 核心观点

   1. 2024年收入利润承压：公司2024年收入为86.93亿元，同比下降18.2%；归母净利润为2.51亿元，同比下降58.34%，主要受到智能终端客单价下滑和中小尺寸显示模组竞争激烈的影响。

   2. 新兴业务成长性较强：车载显示、虚拟现实产品、FTTR全屋光纤市场等新兴业务表现亮眼，未来有望受益于消费电子需求复苏及新能源汽车行业增长。

   3. 分红持续回馈股东：公司在三季报每股分红0.08元，年报继续每股分红0.05元，持续回报股东。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2025-2027年归母净利润分别为4.76亿元、5.45亿元和6.25亿元，对应EPS为0.41元、0.47元和0.54元。

   - 维持“增持”评级，目标价上调至15.99元（前值：11.88元）。

  

   # 风险提示

   行业竞争加剧；原材料成本不利波动；出口需求下滑。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。