仕净科技(301030):中标大型产业综合配套项目,年内新增项目超50亿-事件点评

事件:

   9月15日,仕净科技发布公告:公司与中铁四局集团有限公司(联合体牵头人)、泰安高新汶河建设工程有限公司、四川宏吉建筑设计有限公司组成的联合体中标泰安高新区乡村振兴产业园建设项目设计施工总承包项目,中标金额11.8亿元。

   投资要点:

   公司负责部分约合7.08-8.26亿元。联合体成员单位按照约定的工作量划分,公司主要负责生产设备采购及安装、与生产设备安装相关的机电安装,约占整个项目价值量的60％-70％,约合7.08-8.26亿元。

   2023年新增中标金额超50亿元。截至2023年9月15日,公司已公告当年新增中标项目总金额约54.22亿元(含联合体项目)。此次中标进一步体现了公司在大型产业综合配套项目中的竞争力,项目的顺利实施有利于提升公司配套设备一体化的业务能力。

   盈利预测和投资评级考虑公司拿单能力强,在手订单充足,我们预期公司2023/2024/2025年归母净利润分别为3.19/10.56/13.96亿元,对应PE分别为21/6/5倍,维持"买入"评级。

   风险提示资金紧张风险;项目建设进度不及预期;光伏领域竞争加剧风险;业绩增速不及预期;光伏产能增速不及预期;应收账款风险。