宁波华翔:关于宁波华翔电子股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复报告

股票代码：002048 股票简称：宁波华翔
关于宁波华翔电子股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函
之
回复报告
保荐机构（主承销商）
广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
二〇二五年十一月
深圳证券交易所：
贵所于 2025 年 11 月 6 日出具的《关于宁波华翔电子股份有限公司申请向特
定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120047 号）（以下简称“《问询函》”）已收悉，宁波华翔电子股份有限公司（以下简称“宁波华翔”、“公司”或“发行人”）与广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方对问询函相关问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
问询函所列问题 黑体（加粗）、黑体
对问询函所列问题的回复 宋体
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）
三、本回复报告部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，系四舍五入所致。

目录

问题 1......3
问题 2......88
问题 3......126
其他问题......155
问题 1
申报材料显示，本次拟向特定对象募集资金不超过 29.21 亿元，用于芜湖汽车零部件智能制造项目（以下简称芜湖项目）、重庆汽车内饰件生产基地建设项目（以下简称重庆项目）、研发中心建设项目（以下简称研发中心项目）、数字化升级改造项目（以下简称数字化项目）及补充流动资金项目。芜湖项目建成达
产后，公司将新增每年 40 万套电池包壳体、50 万套车身结构件和 20 万套内饰
件的生产能力。重庆项目建成达产后，公司将每年新增 44 万套内饰件生产能力。研发中心项目主要基于公司技术积累对智能底盘、人形机器人等领域进行研发。数字化项目将实现生产运营的全面智能化与数字化升级。募投项目投资中涉及预备费、铺底流动资金等情况。芜湖项目及重庆项目尚未取得环评批复。报告期内，发行人主要产品产能利用率在 70%左右。发行人实际控制人周晓峰控制的体外公司宁波峰梅新能源汽车科技股份有限公司涉及新能源汽车零部件业务。报告期末，发行人货币资金余额为 24.02 亿元。
请发行人补充说明：（1）结合报告期内电池包壳体的生产销售情况、与发行人其他业务在原材料、技术、客户等方面的协同性等，说明本次募投项目产品“电池包壳体”是否属于募集资金投向主业。（2）结合研发中心项目涉及的具体研发内容、产品涉及领域的技术壁垒与发展现状、国内外可比公司产业化进展情况，说明自建研发中心的必要性；结合最新研发进展、已有技术储备与拟研发项目之间的差异等，说明研发中心项目是否存在重大不确定性风险，与公司现有主业协同性情况，是否符合募集资金投向主业要求。（3）芜湖项目及重庆项目取得环评批复的最近进展情况、预计取得时间及是否存在重大不确定性。（4）各募投项目投资金额测算依据，与可比项目单位投资金额是否存在重大差异。（5）芜湖项目和重庆项目均生产内饰件的原因及必要性，是否存在重复投资的情况。结合发行人产能利用率、本次扩产情况、行业竞争情况、定点项目情况、在手订单或意向性协议等说明本次新增产能规模合理性，是否存在新增产能无法消化的风险。（6）芜湖项目及重庆项目相关产品预计销售单价、毛利率与发行人报告期内相关产品单价、毛利率是否可比，与同行业可比上市公司是否存在重大差异，结合报告期内相关产品单价变动情况、与主要客户价格规划及年降条款等，说明预测期相关产品单价保持不变是否合理、谨慎。（7）量化分析本次募投项目新
增折旧摊销对发行人业绩的影响。（8）结合募集资金投资明细、是否为非资本性支出等说明本次募集资金用于非资本性支出的金额及比例是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。（9）本次募投项目实施后，是否新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易。（10）结合发行人在手资金、未来资金流入、流出情况及资金缺口等说明发行人持有大额货币资金的情况下进行本次融资的必要性。
请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请申报会计师对（4）（5）（6）（7）（8）（9）（10）进行核查并发表明确意见，请律师对（1）（2）（3）（9）进行核查并发表明确意见。
回复：
一、结合报告期内电池包壳体的生产销售情况、与发行人其他业务在原材料、技术、客户等方面的协同性等，说明本次募投项目产品“电池包壳体”是否属于募集资金投向主业
（一）报告期内电池包壳体的生产销售情况
电池包壳体系构成新能源汽车完整动力系统的关键部件，在新能源汽车行业需求提升的驱动下具备良好的发展前景。近年来，为把握这一发展机遇，公司依托长期沉淀的“热成型”、“冷冲压”技术工艺积累，积极打造“高强度、轻量化”新能源电池包壳体产品解决方案，形成了“轻量化电池包壳体”、“2000MPa超高强度钢热成型”、“高强钢电池包外壳及热成型电池托盘”等一系列核心技术，具备覆盖产品研发、材料开发、制造工艺、质量保证、自动化生产的全面技术能力。
公司电池包壳体已进入大众集团、沃尔沃、奇瑞汽车、蔚来汽车等一系列整车厂商供应链体系，取得了广泛市场认可。报告期内，电池包壳体销售收入分别
为 10,237.76 万元、8,073.53 万元、11,779.92 万元及 7,183.53 万元，具备一定收
入规模。同时，公司于 2022 年取得了国际知名品牌整车厂商电池壳体产品定点认证，该项目拟于 2026 年正式量产，达产后生命周期内将新增收入约 50~70 亿
元，该项目的获取进一步证明了公司电池包壳体产品已通过市场验证并迈入成熟
阶段。
随着未来电池包壳体定点项目的逐步量产，公司电池包壳体销售收入将进一
步提升，成为公司在新能源汽车零部件领域的重要业务支撑。
（二）与发行人其他业务在原材料、技术、客户等方面的协同性
如前所述，一方面，公司在电池包壳体领域已形成覆盖产品研发、材料开发、
制造工艺、质量保证、自动化生产的全面技术能力；另一方面，公司电池包壳体
产品已取得市场充分认可，具备良好的成长性，因此电池包壳体产品已成为公司
成熟产品之一。
此外，公司金属件业务中除电池包壳体外，亦包括车身结构件，其与电池包
壳体在原材料、技术工艺、客户方面均具备良好的协同性，系近年来公司形成电
池包壳体全面技术能力的基础和前提，具体如下：
项目 电池包壳体 车身结构件 协同性
原材料 主要原材料为钢材、铝材 主要原材料为钢材、铝材 原材料基本一致
生产工艺基本一致，电池包壳体业务
技术工艺 热成型、冷冲压、喷涂、 热成型、冷冲压、喷涂、 系公司基于在车身结构件业务长期积
电泳、焊接、CNC 机加工 电泳、焊接、CNC 机加工 累的“热成型”和“冷冲压”生产经
验和技术工艺发展而来
主要客户基本一致，均最终向整车厂
商销售。公司一方面依托丰富的客户
主要向整车厂商或电池 资源优势加速电池包壳体业务的市场
客户 PACK 厂商进行销售，最 主要向整车厂商进行销售 拓展，同时公司亦通过布局电池包壳
终均应用于整车厂商 体业务完善产品矩阵，提高单车配套
价值，有望进一步增强客户粘性，巩
固公司市场竞争优势
综上，公司电池包壳体业务已成为公司成熟产品之一，且其与金属件中除电
池包壳体外的车身结构件在原材料、技术工艺、客户方面均具备较强的协同性。
（三）说明本次募投项目产品“电池包壳体”是否属于募集资金投向主业
根据《深交所发行上市审核动态》（2024 年第 6 期），上市公司应当合理
规划再融资募集资金投向，有利于上市公司聚焦主业，提高公司质量。上市公司
和保荐人应当从以下三个方面把握“募集资金主要投向主业”的要求：1）关于“现有主业”的认定；2）关于募集资金投向“新产品”是否属于“主要投向主业”；3）关于“募投项目实施不存在重大不确定性”的认定。
如前所述，公司本次募投项目产品之一“电池包壳体”1）系公司已具备一定收入规模、相对成熟、稳定运行一段时间的业务，具备良好的发展趋势、业务稳定性和成长性；2）在原材料采购、产品生产、客户拓展等方面与现有车身结构件业务具有良好的协同性，在生产、销售方面不存在重大不确定性；3）已取得客户及下游市场认可，预期市场需求良好，募投项目实施不存在重大不确定性。因此，本次募投项目布局电池包壳体产品符合“募集资金投向主业”的要求。
二、结合研发中心项目涉及的具体研发内容、产品涉及领域的技术壁垒与发展现状、国内外可比公司产业化进展情况，说明自建研发中心的必要性；结合最新研发进展、已有技术储备与拟研发项目之间的差异等，说明研发中心项目是否存在重大不确定性风险，与公司现有主业协同性情况，是否符合募集资金投向主业要求
（一）结合研发中心项目涉及的具体研发内容、产品涉及领域的技术壁垒与发展现状、国内外可比公司产业化进展情况，说明自建研发中心的必要性
1、智能底盘
（1）智能底盘发展现状
底盘核心模块包括制动系统、转向系统、悬架系统等。作为整车承载模块，底盘决定了汽车的运动性能、稳定性和安全性。目前，底盘模块已完成由机械时期到机电混合时期的变革，即底盘逐步吸纳电子控制技术，通过传感器感知车辆状态，并通过电控单元控制执行机构提供助力或修正，提升车辆的燃油经济性、安全性和舒适性。
随着电动汽车普及和高阶智能驾驶的发展，全线控、可协同、能预判的“智能底盘”应运而生，也标志着底盘模块进入从机电混合时期到智能线控时期的变革期。在“软件定义汽车”和“AI 驱动体验升级”的行业浪潮中，智能底盘被视为实现高阶自动驾驶、提