诺普信:深圳诺普信作物科学股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：002215 证券简称：诺普信
深圳诺普信作物科学股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
方案论证分析报告
二〇二五年十一月

为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司的资本实力和盈利能力，深圳诺普信作物科学股份有限公司（以下简称“公司”、“诺普信”）拟向特定对象发行A股股票，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）和《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下简称“《证券期货法律适用意见第18号》”）等有关法律、法规和规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了《深圳诺普信作物科学股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告》。
本论证报告如无特别说明，相关用语具有与《深圳诺普信作物科学股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的
（一）本次向特定对象发行 A 股股票的背景
1、公司的产业符合国家乡村振兴及农业农村现代化建设需求
“乡村振兴”战略于党的十九大报告中首次提出，报告指出，农业、农村、农民问题是关系国计民生的根本性问题，必须始终把解决好“三农”问题作为全党工作的重中之重，实施乡村振兴战略。
当前国际形势复杂，关税战硝烟弥漫，全球农业价值链重塑，我国农业行业结构持续调整，向高效率、低依赖模式长期转型。通过政策引导、技术变革与模式创新，我国农业正突破“大而不强”瓶颈，逐步构建自主可控的更强大内循环供需体系，中国人的大饭碗、菜篮子、果盘子必须端在自己手上。
2025 年中央一号文件明确提出“实现中国式现代化，必须加快推进乡村全面振兴”，在 2023 年《加快建设农业强国，推进农业农村现代化》也指出：要延长农产品产业链，发展农产品加工、保鲜储藏、运输销售等，推动乡村产业全链条升级，增强市场竞争力和可持续发展能力。

公司作为老牌农药制剂龙头企业，坚持环境友好型绿色农药制剂与植物营养等农业投入品导向，助力我国农业农村现代化进程。而作为第二增长曲线的现代特色生鲜消费领域，公司在云南的蓝莓种植基地，有别于传统的农业种植，是以科研指导为前提，规模化种植为基础，高效、优质产出为结果的现代化农业种植项目。通过更大规模推广这种种植模式，公司可以助力当地村镇的农业农村现代化进程，提高当地农民的收入水平，积极配合地方政府不断完善联农带农机制，实现让企业有钱赚，让农民有收入的目标，争取形成联农带农的产业示范，为国家乡村振兴战略的推进贡献诺普信力量。
2、经济发展及国家政策支持，我国优质生鲜水果消费市场有望进一步发展
消费是国民经济总需求的重要组成部分，是现代化国家建设、实现高质量发展的重要内生动力，国家持续重视包括农产品在内的消费行业发展。2025 年 7月，农业农村部、国家发展改革委等发布《促进农产品消费实施方案》，提出要顺应消费需求，制定一批地理标志水果质量分级标准，大力推广绿色食品、有机农产品等质量标准，推动实现优质优价；深入推进“健康饮食合理膳食”专题科普宣传，积极开展“增加蔬菜水果、全谷物和水产品摄入”宣传。
随着经济社会发展，消费行业将进一步向高层次、高质量的方向发展，在农产品方面，地理标志水果质量分级、优质优价、增加水果摄入等积极因素，将有力推动我国优质生鲜水果消费市场等实现更好发展。
3、我国蓝莓市场快速发展，但仍然供应不足，特别是高品质产品供给能力有待进一步提升
蓝莓作为全球公认的“浆果之王”，凭借其丰富的花青素、维生素及抗氧化成分，已成为健康消费领域的核心品类，随着人们对生活品质要求的提升，近年来我国蓝莓需求量不断增长。
2024 年全国蓝莓总产量 78 万吨，比 2020 年增加了 197%，估计我国 2025
年蓝莓需求量大约在 100 万吨以上，2025 年行业市场规模在 500 亿元左右。尽
管市场快速发展，但 2022 年美国蓝莓人均消费为 2.63 公斤，我国目前人均消费蓝莓量仅为 0.26 公斤，我国的蓝莓人均消费量不到美国蓝莓人均消费量的 1/10，
因而蓝莓市场尚有广阔增长空间。
除了总体供应仍不能满足市场需求，高品质冬春蓝莓供应更是短缺。蓝莓作为高端鲜果代表之一，在节庆、赠礼等场景颇受国内消费者青睐，元旦、春节等因素，导致冬春两季蓝莓市场需求大、价格高，具有较强的季节性，而云南天然气候，以及近年来发展起来的蓝莓基质设施栽培技术，使得云南成为冬春蓝莓上市主产地，高品质产品供应能力逐步提升。
（二）本次向特定对象发行 A 股股票的目的
1、扩大特色生鲜消费业务规模，贯彻公司发展战略
公司深耕农业近三十年，稳居农药制剂行业龙头，经过 5 年积累打造了我国领先的特色作物产业链，自 2021 年公司正式进入云南建立农场、种植蓝莓以来，
截至 2025 年 9 月，公司在蓝莓产业投资超 40 亿元，建设完成 60 多个农场、40
多座冷链加工中心，分布在云南省红河、文山、楚雄、普洱、保山、德宏、大理、西双版纳等 10 多个市（州），发展成为全球前列的单体基质蓝莓产业集群，2024～2025 产季蓝莓单品销售额超 20 亿元，成为中国蓝莓销量位居前列的企业。公司已连续四个产季实现蓝莓的增产和盈利，形成了收入增长的第二增长曲线，大幅提升了公司业绩水平。公司本次向特定对象发行 A 股股票实施募投项目，有利于公司抓住我国蓝莓市场的发展机遇，进一步扩大公司特色生鲜消费业务规模，贯彻公司坚定发展现代特色生鲜消费的发展战略。
2、提升公司研发能力和长期发展潜力
公司的现代特色生鲜消费以小浆果为产业方向，快速打造规模化、标准化种植基地群，成为全国乃至全球基质蓝莓单一作物种植规模最大的单体农业企业之一。面对新型农业产业化形态，公司尤其重视新型农业科研体系应用开发，将诺普信三十年农业科研成果与小浆果产业的深度融合，通过科技赋能将综合科研成果加快转化应用，打造蓝莓“科研-产业”协同创新生态。
近年来，国家持续出台强农惠农政策，大力引导农业科技发展和作物产业投资，公司将借助本次向特定对象发行 A 股股票实施募投项目，继续加大对特色作
3、提升资本实力，优化公司财务结构，提升抗风险能力
近年来公司大力投资发展蓝莓种植，特色生鲜消费业务快速发展，但截至
2025 年 9 月 30 日公司资产负债率达到 64.95%，较高的资产负债率一定程度上限
制了公司的持续融资能力，不利于公司继续加大投资发展现有核心业务。本次发行后，公司资本实力进一步提升、财务结构进一步优化，有利于加强公司应对宏观经济波动的抗风险能力，为核心业务增长与业务战略布局提供长期资金支持。二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）发行股票种类及面值
本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券品种选择的必要性
1、满足本次募集资金投资项目的资金需求
公司本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 145,000.00 万元，
扣除发行费用后的净额拟投资以下项目：
序 拟用募集资金投资金额
项目名称 拟投资总额（万元）
号 （万元）
1 蓝莓基地新增扩建项目 122,094.32 110,000.00
2 小浆果国际研发中心建设项目 27,448.30 15,000.00
3 补充流动资金 20,000.00 20,000.00
合 计 169,542.62 145,000.00
本次募集资金使用用途及本次募集资金投资项目符合国家产业政策、行业发展趋势及公司发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体竞争实力，增强公司可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。

由于募集资金投资项目所需资金规模较大，公司自有资金难以满足上述资金需求。因此，公司选择向特定对象发行股票募集资金以解决上述募集资金投资项目的资金需求，以协助项目顺利推进。
？2、向特定对象发行股票有利于优化公司资本结构
本次向特定对象发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将有所提升，公司将进一步改善财务状况，并增强抗风险能力。本次募集资金投资项目符合国家产业政策、行业发展趋势及公司发展战略，具有良好的市场发展前景和经济效益，有利于提升公司高品质冬春蓝莓的供应能力及整体研发能力，增强公司产品竞争力，从而提升公司持续发展能力及综合竞争力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
综上，公司本次向特定对象发行股票募集资金具有必要性。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象选择范围的适当性
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）的特定投资
者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者，其他合格的境内外法人投资者和自然人等合法投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行的股票。
最终发行对象在公司取得中国证监会关于本次向特定对象发行股票同意注册的决定后，由董事会在股东会的授权范围内，按照相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，发行对象的选择范围适当。
（二）本次发行对象数量的适当性
本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）的特定投资
者。本次发行对象的数量符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，发行对象的数量适当。
（三）本次发行对象标准的适当性
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等相关法律法规的规定，发行对象的标准适当。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价的原则和依据的合理性
本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为发行