品高股份:关于拟对外投资暨关联交易并签署投资框架协议的公告

证券代码：688227 证券简称：品高股份 公告编号：2025-045
广州市品高软件股份有限公司
关于拟对外投资暨关联交易
并签署投资框架协议的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
本次交易背景：广州市品高软件股份有限公司（以下简称“公司”）于 2024年 9 月与深圳江原科技有限公司（以下简称“江原科技”）签订了《增资协议》并成为江原科技的股东，截至本公告披露日，公司持有江原科技 1.4024%的股权。
公司于 2024 年 11 月 30 日披露了《关于自愿披露签订战略合作协议的公告》
（公告编号：2024-052），公司与江原科技确立了双方战略合作伙伴关系，为双方在国产算力领域展开深度战略合作奠定了基础，有利于充分发挥各自优势，实现专业互补、优势融合，促进实现双方未来在云服务、大数据、算子优化以及一体机等关键软硬件的开发与整合，共同构建国产算力芯片的统一计算架构基础库，推动特定行业和区域在人工智能算力领域的软硬件生态国产化替代，大力推广人工智能应用落地，实现人工智能技术全面自主可控和产业升级，最终实现互惠共
赢。双方在 2025 年 7 月联合发布了“品原 AI 一体机”系列产品。
本次交易简要内容：公司于 2025 年 11 月 20 日与江原科技及其实际控制人
李瑛、控股股东江原联芯企业管理（厦门）有限公司（以下合称“创始人”）签署了《投资框架协议》，公司拟按照 24.139 亿元的江原科技整体投前估值，通过增资方式向江原科技投资人民币 4 亿元，最终增资方案、增资金额等以江原科技现有股东行使其对江原科技新增注册资本的优先认购权情况以及相关各方签署的增资协议约定为准（以下简称“本次交易”或“本次增资”）。
鉴于江原科技的实际控制人李瑛控制的厦门江原聚芯信息咨询合伙企业（有
限合伙）、厦门江原创芯技术开发合伙企业（有限合伙）于 2025 年 11 月 20 日分
别与公司控股股东北京市尚高企业管理有限公司（以下简称“北京尚高”）签署了《股份转让协议》，拟通过协议转让方式受让北京尚高持有的公司股份合计13,566,633 股，占公司总股本的 12%。根据《公司章程》与《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，上述股份转让完成后，李瑛将间接持有公司 5%以上股份，为公司的关联方，因此本次交易构成关联方共同投资。本次交易事项不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
江原科技尚处于初创投资阶段，未来经营发展过程中可能受宏观经济、产业政策、行业周期及江原科技自身等多种因素影响，存在不能实现预期效益甚至投资失败及减值亏损等重大风险。
江原科技 2022 年度营业收入 0.00 万元、归母净利润-233.35 万元，2023 年
度营业收入 0.00 万元、归母净利润-10,536.10 万元，2024 年度营业收入 3,000
万元、归母净利润-14,663.28 万元，2025 年 1-10 月营业收入 3,561.65 万元、归
母净利润-12,061.58 万元，截至目前江原科技尚未实现盈利，未来盈利能力存在重大不确定性。
本次交易的资金来源于公司自有资金及控股股东北京尚高为公司提供的无息借款。其中，公司自有资金 4,000 万元，北京尚高提供无息借款 36,000 万元。前述借款来源于北京尚高转让其持有的公司股份所得，具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《关于控股股东及部分股东协议转让部分股份暨权益变动的提示性公告》（公告编号：2025-043）。
本次交易最终方案确定后，公司将再次召开董事会审议本次交易事项并提请股东会予以审议。最终能否完成本次交易存在一定的不确定性，敬请投资者注意投资风险。
一、本次交易概述
公司拟按照 24.139 亿元的江原科技整体投前估值，通过增资方式向江原科技投资人民币 4 亿元(大写：肆亿元整)，预计对应认购江原科技新增注册资本人民币 26.8727 万元；在江原科技现有注册资本人民币 162.1702 万元的基础上，本次增资完成后，江原科技的注册资本将增至人民币 189.0429 万元，届时公司预计新增持有江原科技 14.2151%股权，预计合计持有江原科技 15.4182%股权。
本协议签署后，公司将聘请独立估值机构，对江原科技进行估值并出具估值报告，各方根据估值结果协商确定本次增资的最终价格。最终的增资方案、增资
金额等以江原科技现有股东行使其对江原科技新增注册资本的优先认购权情况以及相关各方签署的增资协议约定为准。
江原科技的实际控制人李瑛通过厦门江原聚芯信息咨询合伙企业（有限合伙）、厦门江原创芯技术开发合伙企业（有限合伙）拟持有上市公司股份 13,566,633 股，占公司总股本的 12%。因此，本次对外投资事项构成关联交易。
本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、江原科技情况
江原科技于 2022 年 11 月成立，紧密围绕国家算力自主可控战略需求，专注
全国产 AI 芯片研发，与本土先进工艺制造厂商协作，完成全流程国产自主先进工艺芯片成功量产交付，实现了先进自主设计、工艺制造、封装的本土化全流程。
江原科技基本信息如下：
1、公司名称：深圳江原科技有限公司
2、统一社会信用代码：91350200MAC1YA82XG
3、法定代表人：李瑛
4、企业类型：有限责任公司
5、成立日期：2022 年 11 月 11 日
6、注册资本：162.1702 万元
7、注册地址：深圳市罗湖区桂园街道新围社区金华街 19 号城建云启大厦一单元 3401
8、经营范围：集成电路设计；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片设计及服务；集成电路制造；集成电路芯片及产品销售；软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能基础软件开发；智能机器人的研发；云计算装备技术服务；计算机软硬件及辅助设备零售；云计算设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；人工智能行业应用系统集成服务；货物进出口；技术进出口；进出口代理。
9、江原科技融资和估值情况
（1） 历次融资和估值情况
江原科技已完成第一轮、第二轮、第三轮融资，除公司外，其他投资方包括、安博通、苏州国芯、龙芯中科、仁东控股等上市公司及/或其关联企业作为产业投资方，达泰资本、普华资本等战略投资方，深圳罗湖投控等地方国资产投，具体如下：

时间 融资轮次 投前估值 融资金额 实际缴纳金额 投资方
2023-03 至 第一轮及 7 亿元 9,600 万元 9,600 万元 达泰资本领投，高远佰业、苏州
2023-04 追加投资 国芯等主体跟投
品高股份、苏州国芯、龙芯中科、
2023-12 至 第二轮及 安博通等上市公司及/或其关联
2025-01 追加投资 15 亿元 3.61 亿元 3.61 亿元 企业，深圳罗湖投控等地方国资
及林芝鼎孚、鼎元芯算等参与投
资
2025-9 至 第三轮投 21 亿元 3.139 亿元 1.739 亿元 仁东控股、谢诺辰途、广州慧创、
2025-11 资 毅达中小基金
（2） 江原科技本次估值及融资情况
本次交易为江原科技第三轮追加融资，预计于《增资协议》约定的交割日实
际支付。
本次《投资框架协议》拟定的投前估值按照江原科技上轮投后估值人民币
24.139 亿元进行预计，公司将聘请独立估值机构，对江原科技进行估值并出具估
值报告后，由相关各方根据估值结果协商确定本次交易的最终价格。
10、江原科技产品规格及应用场景
江原科技产品是基于 12 英寸晶圆流片的算力芯片，主要以算力卡形式出货，
作为核心算力硬件提供给 AI 一体机客户、算力服务器等客户，最终在端侧算力设
备（AI 一体机等智能终端）、智算中心等场景应用。江原科技已经完成第一代芯
片产品 D1 的流片，并在此基础上实现了基于 D1 芯片的算力卡产品 D10 的批量应
用，并于 2025 年 11 月推出了基于第一代芯片产品的第二款算力卡产品 D20，目前
正在进行第二代芯片产品 T800 的研发工作，预计 2026 年实现流片量产。江原科
技产品为国产国造的自主可控芯片，核心客户包括信创客户、互联网客户、地方
算力中心等。
两代芯片产品的核心参数如下表所示：
芯片 制程 算力 量产状态 应用
D1 先进工艺 FP16:80TFLOPSINT8:160TOPSFP32:40TFLOPS 已流片 一体机、数据中
心、边缘计算等
T800 先进工艺 FP16:720TFLOPS INT8:360TFLOPS 预计 2026 超高效大模型训
FP32:180TFLOPS 年流片 练推理训练、人工
智能领域的前沿
研究和应用
11、股东信息
序号 股东姓名/名称 认缴出资 股权比例
（人民币万元）
1 江原联芯企业管理(厦门)有限公司 51 31.4485%
2 厦门江原创芯技术开发合伙企业(有限合伙) 24 14.7993%
3 厦门江原聚芯信息咨询合伙企业(有限合伙) 15 9.25%
4 厦门江原荟芯