东方钽业:关于宁夏东方钽业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复报告

证券代码：000962 证券简称：东方钽业
关于宁夏东方钽业股份有限公司申请
向特定对象发行股票的审核问询函的
回复报告
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）
二〇二五年十一月
深圳证券交易所：
根据贵所于 2025 年 10 月 27 日出具的《关于宁夏东方钽业股份有限公司申
请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120043 号），宁夏东方钽业股份有限公司（以下简称“发行人” “公司”“东方钽业”）与招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”“保荐人”“保荐机构”）、北京市通商律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）等相关方对审核问询函所列示问题进行了核查，同时按照审核问询函的要求对募集说明书进行了补充和修订。现对问询函所列示问题的落实情况和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复中的报告期指 2022 年度、2023 年度及 2024 年
度及 2025 年 1-9 月，其他简称或释义与本次向特定对象发行股票的募集说明书、保荐人出具的尽职调查报告中的相同。
二、本回复中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上可能有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
三、本回复中的字体代表以下含义：
黑体（不加粗） 问询函所列问题
宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复
楷体（加粗） 涉及募集说明书等申请文件及对本问
询函回复的修改、补充

目录

问题 1...... 4
问题 2...... 81
其他问题...... 181
根据申报材料，报告期内，公司营业收入分别为 98621.75 万元、110805.29 万元、128060.08 万元和 79681.32 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为 12493.90 万元、15812.12 万元、19278.88万元和 13759.96 万元，持续增长。公司经营活动产生的现金流量净额分别为
6074.70 万元、9150.76 万元、-6110.26 万元和-5964.11 万元，2024 年以来由
正转负。报告期内，公司主营业务毛利率整体呈上升态势，分别为 16.41%、17.95%、18.36%和 18.51%。
公司客户可分为直接客户和贸易商。报告期内，发行人前五大客户合计占比最高为 48.66%，且前五大客户存在一定变化。报告期内，公司国外业务收入
分别为 59379.60 万元、47084.32 万元、45752.65 万元和 28118.22 万元，占比
分别为 60.21%、42.49%、35.73%和 35.29%，占比逐期下滑。公司主要产品原材料为钽铌矿，钽铌矿优势资源主要分布在美洲、澳洲和非洲等地区，国内钽铌矿石原料 90.00%以上依赖进口。公司多个实施中的在建项目需购置相应的生产设备，部分设备需结合项目需求定制或从国外进口。
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 16252.20 万元、20466.68 万元、
33846.72 万元和 45792.82 万元，占营业收入的比例分别为 16.48%、18.47%、
26.43%和 57.47%（2025 年 1-6 月营业收入年化后比例为 28.73%），金额和占比
逐步增加。公司预付款项分别为 2631.75 万元、5713.04 万元、1834.55 万元和6527.34 万元，主要为购买钽矿石、辅料和设备等预付的款项。公司的存货账
面价值分别为 42175.53 万元、44114.76 万元、49827.41 万元和 58981.82 万元，
占流动资产的比重分别为 42.25%、27.03%、32.16%和 35.65%，占比较高。
截至 2025 年 6 月 30 日，公司固定资产账面价值 40934.70 万元，在建工程
账面价值 22619.64 万元。公司其他应收款余额为 1719.20 万元，主要为业务押金、保证金、往来款等。其他流动资产余额为 1732.01 万元，为增值税留抵和预缴企业所得税。其他非流动金融资产 10.00 万元，长期股权投资 75803.82 万元，其中对北京宁夏大厦有限责任公司投资 10 万元认定为财务性投资，对西北稀有金属材料研究院宁夏有限公司投资 75412.16 万元等未认定为财务性投资。
波动的原因及合理性，相关影响因素是否持续，与营业收入和扣非归母净利润变化情况是否匹配，与同行业可比公司变动趋势是否一致。（2）结合各业务市场竞争情况、原材料采购价格、成本结构及变动情况、公司产品定价模式等，量化说明主营业务毛利率持续上升的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致。（3）结合各细分产品相关技术来源、主要产品和原材料涉及的主要外销或进口国家地区占比及其贸易政策变动情况等，说明公司是否对境内外供应商和客户存在重大依赖，相关国家或地区贸易政策变动对公司经营的影响，公司已采取的应对措施及其有效性，拟采取的应对措施及其可行性。（4）外销客户的基本情况，企业海关出口数据、出口退税金额、物流运输记录、发货验收单据、出口信用保险数据、境外客户应收账款函证等，与境外销售收入是否相匹配；境外客户回款是否异常，是否存在第三方回款的情形；收入占比逐期下滑的原因，对上市公司未来业绩是否会造成重大不利影响。（5）报告期内前五大客户的集中度是否与同行业可比公司存在差异及报告期内前五大客户发生变更的原因及合理性；贸易型客户分别对应的上游供应商、下游终端客户及应用领域，发行人通过贸易型客户公司进行销售或采购的背景及原因，交易定价依据及公允性，是否为买断式销售，报告期内是否存在售后退回情形。（6）结合应收账款期后回款情况、公司业务模式、信用政策、账龄、同行业可比公司情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分。（7）预付款项主要对手方情况，是否与合同预付条款一致，期后结转情况，预付款项大幅波动的原因。（8）结合报告期内存货构成明细、库龄、期后销售、近期市场销售价格趋势、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提是否充分。（9）分别说明在建工程项目具体情况，包括但不限于项目建设内容、总投资金额、资金使用和建设进度；各期增加及转固金额、转固时点及转固依据（包括内外部证据），是否存在延迟转固的情形；利息资本化、费用化情况及具体计算过程，各期转入固定资产的具体内容及构成情况、作价依据，是否包含与在建工程无关的其他开支；说明盘点情况，包括盘点时间、地点、人员、范围、盘点方法及程序、盘点比例、账实相符情况，是否存在盘点差异及合理性。（10）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引—发行类第 7
号》等相关规定；自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，是否已从本次募集资金中扣除。
请发行人补充披露（1）（3）（4）（6）（8）（9）相关风险。
请保荐人、会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（3）（10）并发表明确意见。同时，请保荐人、会计师说明对发行人外销收入真实性进行核查的手段、具体核查过程及取得的核查证据，涉及函证的，请说明函证金额及比例、未回函比例、未回函比例较高的原因及合理性（如适用）、回函不符情况、执行的具体替代程序的具体内容及有效性，包括但不限于所取得的原始单据情况，实际走访并取得客户签章的访谈记录情况，期后回款情况，所取得外部证据情况等，并说明已采取的替代措施是否充分、有效，相关证据是否能够相互印证。
回复：
一、量化说明公司报告期内经营活动产生的现金流量波动的原因及合理性，相关影响因素是否持续，与营业收入和扣非归母净利润变化情况是否匹配，与同行业可比公司变动趋势是否一致
（一）量化说明公司报告期内经营活动产生的现金流量波动的原因及合理性，相关影响因素是否持续
公司报告期内经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到 83,363.99 105,591.42 90,461.15 81,565.73
的现金
收到的税费返还 3,422.95 3,474.66 3,841.02 4,750.31
收到其他与经营活动有关 3,417.92 3,580.66 2,796.90 1,992.84
的现金
经营活动现金流入小计 90,204.86 112,646.74 97,099.07 88,308.88
购买商品、接受劳务支付 96,966.09 94,064.51 67,049.24 63,104.60
的现金

项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
支付给职工以及为职工支 13,277.94 18,431.89 14,288.15 11,940.06
付的现金
支付的各项税费 1,469.57 1,504.22 1,587.69 957.62
支付其他与经营活动有关 2,403.40 4,756.37 5,023.23 6,231.90
的现金
经营活动现金流出小计 114,117.00 118,757.00 87,948.31 82,234.18
经营活动产生的现金流量 -23,912.14 -6,110.26 9,150.76 6,074.70
净额
报告期内，公司经营活动现金流入主要来自销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出主要用于购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工以及为职工支付的现金。
1、2023 年公司经营活动产生的现金流量波动的原因及合理性
公司 2023 年经营活动产生的现金流量相较 2022 年变动情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 增减额 增减率
销售商品、提供劳务收到的现金 90,461.15 81,565.73 8,895.42 10.91%
收到的税费返还 3,841.02 4,750.31 -909.29 -19.