向特定对象发行可转债申请挂牌转让保荐书(申报稿)

东吴证券股份有限公司
关于
江苏威博液压股份有限公司
向特定对象发行可转换公司债券
申请挂牌转让保荐书
保荐机构（主承销商）
苏州工业园区星阳街 5 号
二零二五年六月

声 明
东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”、“保荐人”或“保荐机构” ）接受江苏威博液压股份有限公司（以下简称“威博液压”、“发行人”或“公司”）的委托，担任其向特定对象发行可转换公司债券的保荐人。
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称
“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）
《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《发行注册管理办法》”）《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》（以下简称“《业务细则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会、北京证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具申请挂牌转让保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本申请挂牌转让保荐书中如无特别说明，相关用语与《江苏威博液压股份有限公司 2025 年度向特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的含义相同。

目 录

声 明 ...... 1
目 录 ...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 4
一、公司概况...... 4
二、主营业务介绍...... 4
三、公司主要经营和财务数据及指标...... 12
四、发行人存在的主要风险...... 15
第二节 本次发行情况 ...... 20
一、现有股东优先认购安排...... 20
二、发行对象...... 20
三、可转债的基本条款...... 21
四、发行债券数量及预计募集资金总额...... 31
五、限售情况...... 32
第三节 保荐人项目组成员情况...... 33
一、本次证券发行的保荐代表人...... 33
二、本次证券发行项目协办人...... 34
三、本次证券发行项目组其他成员...... 34
四、保荐机构和保荐代表人通讯方式...... 34
第四节 保荐人与发行人的关联关系...... 36
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股
股东、实际控制人、重要关联方股份的情况...... 36
二、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股
股东、实际控制人、重要关联方股份的情况...... 36
三、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行
人权益、在发行人任职等情况...... 36
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况...... 36

五、保荐机构与发行人之间的其他关联关系...... 36
第五节 保荐机构承诺事项 ...... 37
第六节 本次发行履行的决策程序及合规情况...... 38
一、本次发行履行的决策程序...... 38
二、 本次发行符合相关法律规定...... 38
第七节 保荐机构对持续督导工作的安排...... 48
第八节 保荐机构关于本项目的推荐结论...... 50
第一节 发行人基本情况
一、公司概况
中文名称 江苏威博液压股份有限公司
英文名称 Jiangsu VIBO Hydraulics Co., Ltd.
有限公司成立时间 2003 年 01 月 20 日
股份公司成立时间 2016 年 12 月 19 日
注册资本 4,965.00 万元
法定代表人 马金星
董事会秘书 董兰波
公司住所 江苏省淮安经济技术开发区珠海东路 113 号
股票上市交易所 北京证券交易所
股票简称 威博液压
股票代码 871245
联系电话 0517-83576208
公司网站 http://www.vibo-hydraulics.com/
液压件、液压动力单元制造及销售。经营本企业自产产品及技术的
出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进
出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许
经营范围
可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营三活动，具体经营项目以审
批结果为准）一般项目：机械零件、零部件加工（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
二、主营业务介绍
（一）公司主营业务基本情况
自 2003 年 1 月设立以来，公司主要从事各类液压动力单元和核心液压元件
的生产、加工及销售，公司起步于仓储物流领域的各类小型集合低噪音的动力
单元系统，深耕液压行业二十余年，不断攻克各类产品核心技术瓶颈，全方面持续优化液压核心部件的产品性能，在现有电机的产品上研发永磁同步一体机，将原有的直齿齿轮泵、斜齿齿轮泵转型升级为新型静音齿轮泵，研发高精度比例的电磁换向阀以及液压系统执行元件如柱塞马达、摆线马达等产品，推动动力单元产品升级换代，由中端向中、高端发展，高性价比向高性能方向发展。
公司主力产品液压动力单元在仓储物流领域市场占有率较高，在保持传统优势的基础上，积极开拓技术要求高、市场空间大、发展前景更为广阔的高空机械、矿用机械等领域，下游产品由聚焦电动叉车向广泛覆盖高空作业、重型卡车、电动矿卡、电动装载机等工程机械领域转型。公司已与诺力股份、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、林德叉车等建立了长期合作关系，上市后，也逐步与徐工机械、三一重工、中联重科等国内工程机械巨头建立合作关系。目前，公司已形成仓储物流、汽车工程与高空机械、矿用机械等工程机械领域同步发展的业务格局。
（二）公司主要产品情况
1、液压动力单元
公司主要产品为液压动力单元，液压动力单元是一种小型集成的独立液压系统，由交流和直流电机、动力元件（齿轮泵）、控制元件（液压阀）和辅助元件（油箱）等液压部件组成，其产品结构复杂、性能需求各异，差异化程度较高。
公司为主机单位配套的动力单元为定制化产品，一方面，根据客户需求以及产品特点的不同，公司会对动力单元的安装尺寸、油口位置、压力及流量大小等进行差异化配置；另一方面，根据功能性不同，液压原理、工作机理及核心部件液压阀的功能位置均会有所变化。
齿轮泵、阀及电机为标准化产品，齿轮泵的标准化体现在泵零部件的连接及安装方式、排量和压力等级均为统一标准；阀的标准化体现在阀孔尺寸及内部结构的一致性；电机标准化体现在安装尺寸和功率大小的统一；阀块、油箱
等其他核心部件为定制化产品，主要根据客户的应用需求、实际安装及集成方
案的不同而采取差异化的设计、生产与集成要求。
（1）仓储物流专用
产品类别 产品特点 产品样图 终端应用领域
采用小型集成化阀组，
将单向阀/电磁阀/溢流
阀及节流阀等插装阀集
托 盘 叉 车液
中在一个阀块上，实现
压动力单元
小型集成化；CBU 静音
齿轮泵可降低使用噪
音。
采用低压铸造 CMF 阀
块，耐高压；通过控制器
实现举升无极调速，比
堆 高 叉 车液 例电磁阀及压补阀实现
压动力单元 下降无极调速；采用
CBKL 斜齿齿轮泵可降
低液压动力单元使用噪
音。

产品类别 产品特点 产品样图 终端应用领域
专门设计低压铸造CML
阀块，将梭阀/顺序阀/电
磁阀/液控单向阀及节流
阀等集成在阀块上，有
登 车 桥 液压 效的控制主、副油缸支
动力单元 撑登车桥主板及靠板呈
顺序动作，在平台与装
载车辆之间形成平滑稳
定的斜桥以满足整车上
下装卸货物的需要。
采用低压铸造阀块配合
剪 叉 平 台液
电磁阀和压补阀，实现
压动力单元
平台平稳下降。
公司深耕电动叉车行业多年，专注于研发各类小型集合低噪音的动力单元
系统，不断攻克各类叉车产品的核心技术瓶颈，自主研发噪音控制技术等多项
核心技术。公司长期积累的技术优势持续推动动力单元产品升级，能够不断满
足仓储物流设备主机厂商终端需求，进而提升公司产品竞争力。
（2）机械专用
产品类
产品特点 产品样图 终端应用领域
别
通过两组双向止回
阀控制两组油缸单
独上升，电磁阀、节
汽 车 举
流 阀 保 证 下 降 平
升 机 液
稳；采用低压铸造
压 动 力
阀块，通用性好，耐
单元
高压；应用 CBKL
斜齿齿轮泵降低使
用噪音。
阀块和过渡块表面
阳极氧化处理，提
高 空 作
高了硬度及耐腐蚀
业 平 台
性；使用两位四通、
液 压 动
三位四通插装式电