神开股份:2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告

证券代码：002278 证券简称：神开股份 公告编号：2025-028
上海神开石油化工装备股份有限公司
2025 年度以简易程序向特定对象发行股票
方案论证分析报告
二〇二五年六月

上海神开石油化工装备股份有限公司（以下简称“公司”或“神开股份”）是深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展需要，增强公司资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超过 22,000.00 万元（含本数）。
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《上海神开石油化工装备股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行股票预案》中释义相同的含义。
一、本次发行的背景及目的
（一）本次发行的背景
1、油气稳居全球能源主体地位，产销规模稳步提升
能源是人类社会的命脉，对经济发展、生活质量提升和社会稳定进步具有不可替代的重要性。石油和天然气作为全球能源的主体，在能源结构中占据着重要地位。
从消费端来看，2019 年至 2024 年，全球石油和天然气消费量由 114.9 亿吨标
准煤持续增长至约 117.5 亿吨标准煤，在全球一次能源消费结构中占比稳定保持在55%左右；同期，中国石油和天然气消费量由 13.1 亿吨标准煤持续增长至 16.2 亿吨标准煤，在能源消费结构中占比稳定保持在 27%左右。从供给端来看，全球原油
和天然气产量近年来稳定回升，2024 年产量分别为 45.18 亿吨和 43,885 亿立方米，
已超过 2019 年的水平；中国油气生产亦取得突破性进展，2024 年中国原油产量为
2.13 亿吨，达到了历史第二高水平，仅次于 2015 年的 2.15 亿吨；中国天然气产量
延续多年稳定增长态势，2024 年同比增长 5.7%达到 2,488 亿立方米。
石油和天然气凭借其基础性保障能力和技术经济性优势，将在未来较长期间内持续维系其主体能源地位，为全球能源安全供应提供稳固支撑。根据预测数据，到2035 年，全球石油和天然气消费量将增长至 125.3 亿吨标准煤，在全球能源消费结构中占比仍保持 50%以上。

图表：全球及中国油气资源消费及产量情况
2000 2010 2019 2020 2021 2022 2023 2024
年 年 年 年 年 年 年 年 E
全球能源消费石油天然气占比 61% 56% 57% 56% 55% 55% 55% 55%
中国能源消费石油天然气占比 24% 21% 27% 27% 27% 26% 27% 27%
全球石油天然气消费量（亿吨标准
煤） 81.83 98.18 114.85 108.36 113.69 115.21 115.84 117.51
中国石油天然气消费量（亿吨标准
煤） 3.56 7.73 13.15 13.55 14.41 14.28 15.33 16.24
全球原油产量（亿吨） 35.82 39.95 45.08 42.01 42.59 43.91 44.77 45.18
全球天然气产量（亿立方米） 25,231 33,548 41,655 40,192 42,255 42,480 42,684 43,885
中国石油产量（亿吨） 1.63 2.03 1.92 1.95 1.99 2.05 2.09 2.13
中国天然气产量（亿立方米） 272 958 1,754 1,925 2,076 2,201 2,353 2,488
数据来源：《中石油经研院能源数据手册（2025 年）》
2、海洋油气资源丰富，深海勘探开发尚处早期阶段
海洋占据了地球表面积的近 71%，海底蕴藏着极为丰富的石油和天然气资源，这些潜在的宝藏为全球能源供应提供了坚实基础。随着陆地油气探明程度逐渐提高，新发现油气规模逐步变小，以及海上油气勘探开发技术的不断进步和勘探开发成本的降低，海洋油气开发的经济效益愈发显著，油气开发由陆地转向海洋尤其是深海成为当前全球能源行业的重要趋势。
据统计，全球超过 70％的油气资源蕴藏在海洋中，其中 44%来自深水。相较其他油气田，深水油气资源具有单井产量高、原油品质好、低碳环保等多重优势，近年来全球油气公司正加速布局海洋油气资源开发。从勘探开发投资规模来看，
2024 年全球海洋油气勘探开发投资约为 2,096 亿美元，连续 4 年保持增长态势，年
均复合增速为 11%。从油气储量及产量来看，近十年来，全球新增油气储量的65%-77%来自海洋，深水区域贡献了超过 40%的年度新增可采储量；预计未来 10年至 20 年，全球油气产量一半将来自海上，其中深水占 35%。2024 年，我国海洋原油新增产量约 330 万吨，连续多年贡献国内原油增量产量的 60%以上；海洋天然
气产量约 262 亿立方米，同比增长 20 亿立方米，预计 2025 年海洋天然气产量将突
破 290 亿立方米。

深海油气勘探开发面临着高压、低温、复杂地质条件等诸多挑战，限制了勘探范围和开发进程。目前，全球范围内对于深海以及一些复杂海域的探索还处于早期阶段，深海开发潜力巨大。随着科技的不断进步以及海洋油气资源勘探开发能力的逐渐增强，深海将成为未来全球油气资源的主要接替区和世界大国争夺的重要战略区。
3、AI 赋能油气勘探开发，数智升级重塑产业竞争格局
在全球能源转型与数字化浪潮的双重驱动下，油气行业正经历着前所未有的变革。随着勘探开发难度升级、安全生产要求趋严、绿色低碳转型加速，传统技术与管理模式已难以满足行业高质量发展的需求。与此同时，以人工智能为代表的新一代信息技术，正在为油气资源的智能勘探、高效开发、安全生产及低碳运营注入全新动能，成为突破行业瓶颈、实现创新突破的核心油气企业需要通过数智化建设提升自身的竞争力和适应性，探索与 AI 技术融合发展的新模式。
当前全球油气行业数字化转型呈现勘探开发智能化、生产运营自主化、决策系统智慧化三大趋势。勘探开发智能化方面，行业利用大数据、人工智能及机器学习等技术，精准定位油气资源潜在位置，优化开发方案，提高勘探成功率和采收率。壳牌通过集成 NVIDIAOmniverse 平台构建的生成式 AI 系统，重构地震解释流程，
将传统 6 周至 8 周的解释周期压缩至 36 小时内完成，三维地质建模效率提升近 40
倍。生产运营自主化方面，企业通过安装大量传感器等设备，实现生产实时监测、自动控制与优化，降低人力成本。沙特阿美通过其智能油田系统已实现 86%的生产设备远程监控，通过 5 万+物联网传感器和 AI 预测性维护系统，使人工巡检需求减少 75%。决策系统智慧化方面，行业致力于打破部门数据壁垒，实现数据整合与共享，为决策提供全面准确数据支持。斯伦贝谢开发了 DELFI 认知型 E&P 平台，旨在通过人工智能、大数据分析和高性能计算技术，重构油气行业的全生命周期工作流程，提升油气勘探开发的效率与精度。
国内大型石油公司已深刻意识到数字化转型的关键性，积极投身其中，重塑核心竞争力，推动高质量发展。未来，油气行业将驶入“AI+”新航道，人工智能、物联网、大数据、区块链等数字技术将深度赋能全产业链，实现全要素融合创新。智能决策系统基于海量数据与算法模型，将广泛应用于勘探开发、生产运营、安全
管控等场景，重构行业生产范式。这场数字革命不仅将重塑产业生态，更将为能源转型开辟可持续发展的新路径。
（二）本次发行的目的
1、遵循公司战略步伐，增强行业竞争力
公司深耕石油行业三十多年，积累了丰富的技术优势与行业经验，在油气资源开采力度稳步提升叠加国产化进程加速的市场格局变化下，公司的产品技术领先、工程服务协同、产业线条完备等多重竞争优势将进一步凸显。未来，公司将围绕“智慧井场——AI 数字化智慧井场综合解决方案”“深地工程——深井、超深井油气勘探开发的高端装备与仪器研发”“深海装备——面向海洋平台的智能化、无人化高端井口井控装备”等几个重点领域，推出创新型核心产品，将自身发展与推动新质生产力紧密结合，继而增强公司一体化方案解决能力，由石油行业核心设备供应商转变为井场一体化方案提供商，全面提升公司的核心竞争力，最终实现产业转型升级和价值增长。公司拟通过本次发行实施募投项目，以遵循公司战略步伐，助力公司新产品研发，深化精益生产管理，提升公司市场占有率，增强行业竞争力。
2、融合 AI 技术，助力完善产业布局
公司围绕石油天然气勘探开发产业链，构建了“全产业链协同发展模式”，以集团化运营为载体，统筹各子公司在油气钻采装备、综合录井及定向井装备及服务、油气田工程技术服务、石油测井仪器、石油分析仪器等细分领域的专业优势，通过整合内外部资源，实现资源共享和业务协同，在加强现有业务优势的同时，不断开拓国内外新的业务领域，提高盈利能力，进而推进集团发展目标的实现。在 AI 技术快速发展以及石油行业智能化转型需求激增的背景下，公司拟通过募投项目的实施，将业务链条进一步拓展至 AI 应用领域，届时将产生多重战略协同价值。
3、优化资本结构，提高抗风险能力
本次发行将进一步优化公司财务结构，有效降低资产负债率，提升公司抗风险能力。待募集资金到位后，公司资金实力得到增强，进而增强风险应对水平，不仅有助于稳固公司在产业布局及长期发展战略方面的可持续发展根基，亦能为深化业务领域、实现跨越性发展并巩固行业领先地位创造有利的条件。

二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
本次发行的股票种类为中国境内上市人民币普通股，每股面值为人民币 1.00元。
（二）本次发行证券的必要性
1、满足募集资金投资项目的资金需求
公司本次募集资金拟投资的两个项目均紧密围绕公司主营业务开展：1）通过高端海洋工程装备制造基地项目的实施，将提升公司深海油气勘探开发装备的生产制造能力，有助于公司充分把握海工装备市场发展机遇，并加速国际化市场战略推进，提升公司综合竞争力及盈利能力；2）控股蓝海智信是公司在现有定测录一体化成熟发展的基础上，进一步完善产业链协同发展的战略安排，有助于公司业务从油气装备制造及服务延伸到数智油田勘探开发领域，可为客户提供全面的智慧井场综合解决方案，实现“AI+油气”综合服务商的战略转型。本次收购完成后，公司将以此为契机进一步发展油气勘探开发装备制造及油气工程服务主营业务，优化集团资源配置，发挥子公司产业联动的协同效应，促进实现营业收入、净利润规模双提升。为保证募投项目的正常推进，以及日常生产经营资金稳定充足，公司考虑采取以简易程序向特定对象发行股票的方式实施本次融资。
2、股权融资有助于公司资本结构优化
股权融资相较于债权融资等其他方式，能够有效优化资本结构，在降低经营杠杆和财务风险的同时，提升整体盈利能力和市场竞争力