颖泰生物:北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司关于对北京证券交易所2024年年报问询函回复的公告

证券代码：920819 证券简称：颖泰生物 公告编号：2025-036
北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司
关于对北京证券交易所2024年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承
担个别及连带法律责任。
北京证券交易所上市公司管理部：
北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司（以下简称“公司”、“颖泰
生物”）于 2025 年 6 月 6 日收到北京证券交易所出具的《关于对北京
颖泰嘉和生物科技股份有限公司的年报问询函》（年报问询函【2025】第 001 号），公司和四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）对问询函所关注的事项高度重视，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就相关问题逐项进行认真讨论、核查与落实。现就年报问询函关注的事项回复说明如下：
1、关于资产减值
报告期内，你公司资产减值损失 2.76 亿元，同比增加 216.48%，
其中商誉减值损失8,878.74万元,固定资产减值损失3,290.73万元，工程物资减值损失 3,915.89 万元，长期股权投资减值损失 2,507.99万元，存货跌价损失 8,971.76 万元，合同资产减值损失 50.47 万元，你公司解释主要系子公司因长期资产减值而计提了减值准备所致。
报告期内，你公司信用减值损失 372.83 万元，同比增加 128.17%，
主要系上年同期收回前期应收款项，本期应收账款规模增加，相应计提坏账增加所致。
2021、2022、2023 年度，你公司商誉减值损失分别为 983.86 万
元、3,553.93 万元、0 万元，固定资产减值损失分别为 9,019.53 万元、3,015.30 万元、0 万元。
请你公司：
（1）结合商誉减值测试过程、关键参数选取依据，说明最近 3年商誉所在各资产组进行减值测试的关键参数是否发生变动以及变动原因，本期山东福尔资产组预测期复合收入增长率为 13.99%，远高于其他资产组复合收入增长率的原因及合理性;山东福尔资产组折现率为 12.22%，其他资产组折现率为 11.64%的原因及合理性；你公司最近 3 年商誉减值计提是否充分，是否存在应计提商誉减值但未计提的情形；
（2）结合资产状态、使用年限、未来生产经营计划、本期较上期的显著变化等情况，说明本期对固定资产--机器设备计提大额减值的原因及合理性，减值计提期间及金额是否准确；
（3）说明工程物资的具体内容，导致出现减值迹象的原因，减值计提测算过程及主要参数选取依据，减值计提期间及金额是否准确；
（4）结合参股公司辽宁森源化工股份有限公司最近 2 年生产经营情况、减值计提测算过程，说明本期计提减值准备的原因及合理性，减值计提期间及金额是否准确；
（5）结合在手订单、存货库龄、可变现净值计算依据等，说明
存货跌价准备计提是否准确，计提期间是否恰当。
请年审会计师说明对资产减值所执行的审计程序和获取的审计证据，并说明相关审计证据是否充分适当。
【公司回复】
（1）结合商誉减值测试过程、关键参数选取依据，说明最近 3年商誉所在各资产组进行减值测试的关键参数是否发生变动以及变动原因，本期山东福尔资产组预测期复合收入增长率为 13.99%，远高于其他资产组复合收入增长率的原因及合理性;山东福尔资产组折现率为 12.22%，其他资产组折现率为 11.64%的原因及合理性；你公司最近 3 年商誉减值计提是否充分，是否存在应计提商誉减值但未计提的情形；
回复：
一、商誉减值测试过程
截至 2024 年 12 月 31 日，公司商誉基本情况如下表所示：
单位：万元
被投资单位名称（或
资产组构成 账面原值 已提减值准备 账面价值
形成商誉事项)
山东福尔 长期资产 34,302.04 8,878.74 25,423.30
江西禾益 长期资产 8,819.09 3,553.93 5,265.16
万全宏宇 长期资产 1,945.05 - 1,945.05
杭州颖泰 长期资产 3,020.02 - 3,020.02
Pro 公司 长期资产 370.46 - 370.46
吉隆达 长期资产 327.38 327.38 -
江苏常隆 长期资产 1,412.69 - 1,412.69

资产组 A 长期资产 562.01 562.01 -
九江标新 长期资产 421.84 421.84 -
合计 51,180.58 13,743.90 37,436.68
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》的规定，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。因企业合并所形成的商誉，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。公司严格执行前述对商誉进行减值测试的要求，以每个会计年度的 12 月31 日为测试基准日，对商誉进行减值测试。由于上述与商誉相关的资产组具有独立获利能力，其未来现金流量及相关风险可以合理预计，因此采用收益法确定资产组预计未来现金流量的现值，即按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。
（一）减值测试方法
1.计算公式
资产组预计未来现金流量的现值=资产组持续使用预计未来现金流量现值+资产组最终处置时预计现金流量现值
2.预测期的确定
没有证据表明，资产组所处的法律环境、市场环境可能影响资产组永续经营；其次企业管理层有能力持续拥有或取得持续经营资产组所需的资源或资产并获得收益，故本次减值测试将收益期设定为无限年期，即预测期为持续经营假设前提下的无限经营年期。因此，本次减值测试无资产组最终处置的测算。
减值测试时，采用分段法分别对资产组的现金流进行预测。即将
金流。
本次减值测试基准日为 2024 年 12 月 31 日，根据商誉资产组的经
营情况，对 2025 年至 2029 年采用详细预测，以后年度收益状况保持在 2029 年水平不变。
3.减值测试基本模型
n Ft Fn
P= t1 1 rt  r (1 r)n
其中：P 为资产组可收回金额
Ft 为第 t 年的现金流量
Fn 为 t 年后现金流量
n 为年期
r 为折现率
（1）预期收益的确定
根据本次选取的测试模型，预期收益采用资产组产生的现金流量。
资产组现金流量（Ft）=息税前利润+折旧及摊销－资本性支出－营运资本增加额
息税前利润=营业收入－营业成本－税金及附加－销售费用－管理费用
（2）折现率（r）的选取
根据收益额与折现率匹配的原则，采用税前加权平均资本成本（WACC 模型），税前 WACC 计算模型如下：
税前折现率＝（E/（D＋E）×Re＋D/（D＋E）×（1－T）×Rd）
其中：����表示股权期望报酬率
��d 表示债权期望报酬率
E 表示股权价值
D 表示债权价值
T 表示所得税税率
其中：股权期望报酬率����按国际通行的权益资本成本定价模型（CAPM）确定。
股权期望报酬率����=无风险利率+股权系统性风险调整系数×市场风险溢价+特定风险报酬率
即：����=Rf+β×(Rm-Rf)+ε
其中：Rf：无风险利率
β：股权系统性风险调整系数
Rm-Rf：市场风险溢价
ε：特定风险报酬率
（3）有关参数的选取过程
①无风险报酬率����的确定
无风险利率是指投资者投资无风险资产的期望报酬率，该无风险资产不存在违约风险。国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。
②市场风险溢价
市场风险溢价(EquityRiskPremiums，ERP)是指投资者对与整体市
场平均风险相同的股权投资所要求的预期超额收益，即超过无风险利率的风险补偿。
其计算公式为：
ERP=����−����
其中：ERP 为市场风险溢价
����为社会平均报酬率
����为无风险利率
③风险β系数的确定
根据商誉资产组的具体情况，通过同花顺 iFinD 查询上市公司中与在业务类型、企业规模、盈利能力、成长性、行业竞争力、企业发展阶段等多方面的具有可比性的可比公司，通过可比上市公司资本结构，转换为无财务杠杆β系数，再根据目标资本结构确定商誉资产组的β系数。
βU=βL/(1+(1-T)*D/E)
其中：βu(βu1、βu2…)为可比公司的无财务杠杆β系数；
βL(βL1、βL2…)为可比公司的包含财务杠杆β系数；
D 为各可比公司的债权价值；
E 为各可比公司的股权价值；
T 为各可比公司的所得税率。
βu(平均)=1/6×(βu1+βu2+…βu6)
将上式计算得出的βu(平均)转换为企业包含财务杠杆的β值。
公式为：

βL(公司)=βu(平均)×[1+D/E×(1-T)]
其中：D/E：目标资本结构；
T：所得税率。
④资本结构
通过合理分析企业与可比公司在融资能力、融资成本等方面的差异，并结合企业未来年度的融资情况，根据可比公司资本结构平均比例确定。
⑤特定风险报酬率ε
资产组涉及的资产总额、净资产、营业收入、净利润等与可比公司相比较；资产组在农药生产过程中会产生废水、废气、固体废物或其他有毒物质，可能面临被环保主管机关处罚的风险和受害人索赔的风险；同时资产组生产、销售还受到各监管部门及国家政策的监管。综合考虑确定资产组个别特有风险。
⑥股权期望报酬率
根据上述数据，代入公式 Re=Rf+MRP×β+ε计算得出预测期内各年的权益资本折现率。
⑦债权期望报酬率的确定
债权期望报酬率实际上是企业的债权投资者期望的投资回报率。
充分考虑企业的经营业绩、资本结构、信用风险、抵质押以及第三方担保等因素确定。
⑧资产组折现率的确定
股权期望报酬率和债权期望报酬率用加权平均的方法计算加权平
均资本成本。根据上述数据，代入 WACC 的计算公式计算得出预测期内加权平均资本成本。
二、各资产组关键参数的选取
在