第一创业:第一创业证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第三期)评级报告

报告名称 第一创业证券股份有限公司2025
年面向专业投资者公开发行公司
债券（第三期）信用评级报告
目录 评定等级及主要观点
发债概况
发债主体
偿债环境
财富创造能力
偿债来源与负债平衡
外部支持
评级结论
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信用等级公告
DGZX-R【2025】00460
大公国际资信评估有限公司通过对第一创业证券股份有限公司主体及其拟发行的 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）的信用状况进行分析和评估，确定第一创业证券股份有限公司的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，第一创业证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）品种一的信用等级为AAA，品种二的信用等级为 AAA。
特此公告。
大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：
二〇二五年六月三日

评定等级 主要观点
发债主体： 第一创业证券股份有限公司 第一创业证券股份有限公司（以下简称“第
债项信用等级： 品种一：AAA 一创业证券”或“公司”）主要从事证券经纪、
品种二：AAA 固定收益、资产管理及基金管理、投资银行等证
主体信用等级： AAA 券业务。本次评级结果表明，公司第一大股东北
评级展望： 稳定 京国有资本运营管理有限公司（以下简称“北京
债项概况 国管”）在市场拓展与业务发展等方面给予公司
注册总额： 不超过 60 亿元（含 60 亿元） 较多支持，公司所有者权益持续增长，风险覆盖
品种一、品种二总计不超过 12 亿元 率始终处于较好水平，外部融资渠道畅通；但公
本期发行规模： （含 12 亿元），两个品种设置品种 司面临的市场竞争较为激烈，且盈利水平较易受
间回拨选择权，回拨比例不受限制 到行业环境和证券市场行情波动影响，未来盈利
债券期限： 品种一为 3 年期，品种二为 5 年期
偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本 稳定性需持续关注。
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