九联科技:申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东九联科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于广东九联科技股份有限公司
2024年度持续督导跟踪报告
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐机构”）作为广东九联科技股份有限公司（以下简称“九联科技”、“公司”）2023年度以简易程序向特定对象发行股票的保荐机构，已承接九联科技原保荐机构民生证券股份有限公司未完成的持续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规的规定，保荐机构负责九联科技的持续督导工作，并出具2024年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导工作情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具 保荐机构已建立健全并有效执行持续
1 体的持续督导工作制定相应的工作计划 督导工作制度，并制定了相应工作计
划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与上市公司签署了保荐协
2 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， 议，协议明确了双方在持续督导期间
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证 的权利和义务
券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等 保荐机构通过日常沟通、定期/不定期
3 方式开展持续督导工作 回访、尽职调查等方式开展持续督导
工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规
4 事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易 2024年，公司未发生需按有关规定公
所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上 开发表声明的违法违规情况
公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日 2024年，公司及相关当事人不存在违
5 起五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容 法违规和违背承诺的情况
包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承
诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守 2024年，公司及其董事、监事、高级
6 法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业 管理人员无违法违规和违背承诺的情
务规则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的 况
各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度， 上市公司已建立相关制度、规则、行
7 包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则 为规范，并得到有效执行
以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等

督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括 保荐机构对上市公司内控制度建立与
但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计 执行情况进行了核查，上市公司内控
8 制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、 制度符合相关法规要求，且上市公司
对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经 有效执行了相关内控制度
营决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度， 保荐机构督促上市公司严格执行信息
9 审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由 披露制度，审阅信息披露文件及其他
确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在 相关文件
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海
证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在
问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补
充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交 保荐机构对上市公司的信息披露文件
10 易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行事前 及向中国证监会、上海证券交易所提
审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交 交的其他文件进行审阅，不存在应及
易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题 时向上海证券交易所报告的情况
的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告
上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监 本持续督导期间，上市公司或其控股
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海 股东、实际控制人、董事、监事、高
11 证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监 级管理人员未出现受到中国证监会行
管关注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采 政处罚、上海证券交易所纪律处分或
取措施予以纠正 者被上海证券交易所出具监管关注函
的情况
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行 2024年，上市公司及控股股东、实际
12 承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等 控制人等不存在未履行承诺的情况
未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场
传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露
13 未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符的， 2024年，上市公司未出现该等事项
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限
期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌
违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服
务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假 2024年，上市公司及相关主体未出现
14 记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其 该等事项
他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配合
持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认
为需要报告的其他情形

制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检
查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出
现以下情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自
知道或者应当知道之日15日内进行专项现场核查： 已对上市公司执行现场检查工作。
15 （一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、 2024年，公司未发生其他需进行专项
实际控制人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵 现场检查的情形
占上市公司利益；（三）可能存在重大违规担保；
（四）资金往来或者现金流存在重大异常；（五）
上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核
查的其他事项
持续关注上市公司建立募集资金专户存储制度与执 2024年，上市公司已建立募集资金专
16 行情况、募集资金使用情况、投资项目的实施等承 户存储制度，募集资金按照计划使用
诺事项。
二、保荐机构对公司信息披露审阅的情况
申万宏源承销保荐持续督导人员对公司2024年度的信息披露文件进行了事后审阅，包括董事会和监事会会议决议及公告、募集资金使用和管理的相关报告、股东名册和其他临时公告等文件，对信息披露文件的内容及格式、履行的相关程序进行了检查。
经核查，保荐机构认为，九联科技按照证券监督部门的相关规定进行信息披露，依法公开对外发布各类定期报告或临时报告，确保各项重大信息的披露真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
三、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
四、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
2024年度，公司智能终端产品所处的国内运营商招投标市场较为激烈，产品销售价格下降导致毛利率下降；面临复杂多变的市场环境，公司谋求第二增长曲线，持续加大在鸿蒙生态、机器人、信息安全等技术领域的研发投入力度，引进行业优秀人才，研发费用有所增加，且报告期信用减值损失增加和公允价值变动收益减少，致使报告期公司仍然亏损，归属于上市公司股东的净利润-14,182.61万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-12,536.91万元，亏损较上年有所收窄。报告期内，公司主营业务没有发生重大不利变化。预计未来公司在鸿蒙等领域的技术研发、机器人、
信息安全和新能源及智慧能源等新业务方面仍需保持较大的投入。若市场复苏缓慢，产品销售及研发项目进展不及预期，公司未来存在亏损的风险。
（二）核心竞争力风险
公司目前形成了智能终端、通信模块及行业应用解决方案、运营服务三大产品系列，正在逐步成长的智能终端产品有智能摄像头、基于鸿蒙系统的终端产品、信创产品、商业显示屏等，规划并投入了基于星闪技术组网产品及平台、基于WIFI7技术的路由产品及平台、第五代通信技术（5G NR）的物联网模组、5G车标模组、基于视频AI分析的城市管理能力平台等产品。但从产品对公司的贡献来看，公司目前主要智能终端产品仍然为家庭多媒体信息终端和智能家庭网络通信设备；基于鸿蒙系统的终端产品、信创产品、商业显示屏等智能终端产品尚处于市场拓展阶段；通信模块及行业应用解决方案和运营服务方面也未形成足够的规模。公司产品应用领域及市场规模仍需进一步扩大，以提高抗风险能力。
（三）经营风险
1、对中国移动存在重大依赖的风险
公司的产品主要面向运营商市场，行业集中度较高。2024年，公司向前五名客户的销售金额合计占当期营业收入的比例为77.90%，其中，对第一大客户中国移动的销售金额占当期营业收入的比例为54.19%。公司对中国移动的销售收入占比超过了50%，存在重大依赖。如果中国移动的采购需求发生变化或者业务发展战略发生重大调整，将使得公司面临营业收入波动的风险。
2、公司面向运营商市场销售的产品没有采用自主品牌，整体毛利率较低的风险
公司目前的智能终端产品主要为智能网络机顶盒、有线机顶盒、ONU智能家庭网关和融合型智能家庭网关等，这些产品主要是根据运营商的要求进行定制化开发、生产，产品通常使用运营商的品牌标识，而不是采用公司的自主品牌标识。因此，公司与运营商的该类合作属于一种代工模式。报告期，公司为运营商市场定制化开发的该类智能终端产品销售金额为137,638.20万元，占主营业务收入的比例为56.14%。由于公司面向运营商市场销售的智能终端产品较少采用自主品牌，故公司产品的毛利率水平也相对较低。2024年公司的整体销售毛利率为11.59%，因此，公司存在毛利率较低的风险。

3、主要原材料价格上涨风险
公司智能终端产品的主要原材料为半导体芯片、存储器等，原材料成本占产品成本比重较高。近年来由于国际形势日趋紧张，中美贸易摩擦日益加剧，我国半导体相关产业均遭受不同程度芯片短缺的影响。如芯片短缺持续，则可能导致公司中标份额的执行和订单交付延迟，亦可能出现半导体芯片、存储器等价格上涨的情形，并导致公司主要产品的生产成本相应增加，使得公司面临销售收入下降、毛利率不及预期及整体经营业绩下降