云南旅游:公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

证券简称：云南旅游 证券代码：002059
云南旅游股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
二〇二五年四月

云南旅游股份有限公司（以下简称“云南旅游”“公司”）拟向特定对象发行 A 股股票，拟募集资金总额不超过 19,050.00 万元（含本数）。根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》等规定，公司就本次向特定对象发行 A 股股票募集资金运用的可行性进行分析，编制了《云南旅游股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》。
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《云南旅游股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。
一、本次募集资金投资计划
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过人民币19,050.00万元（含本数），扣除发行费用后拟投入以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金
1 滁州华侨城文旅装备产业园工程建设及 14,998.41 13,340.00
基础设备投资项目
2 偿还有息负债及补充流动资金 5,710.00 5,710.00
合计 20,708.41 19,050.00
注：项目名称最终以主管部门核准或备案名称为准。
在本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际需要以自有资金或自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，公司董事会有权根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况调整，并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况、必要性及可行性分析
（一）滁州华侨城文旅装备产业园工程建设及基础设备投资项目
1、项目基本情况

公司拟于安徽滁州投资建设华侨城文旅装备产业园工程建设及基础设备投资项目（以下简称“项目”），该项目主要用于开展高端特种游乐装备设计研发、智能制造和检验测试，由公司全资孙公司深圳华侨城卡乐技术有限公司（以下简称“卡乐技术”）在滁州市经济技术开发区设立全资子公司独立投资建设。
项目位于安徽省滁州市经济开发区，预计总投资额约14,998.41万元人民币，涵盖固定资产投资、流动资金等运营性费用，占地面积约90亩，容积率不低于1.2，建设期约30个月。项目功能定位成为一个集先进生产、高效管理、品质保障与成本控制于一体的现代化产业基地，以此满足市场对相关高科技文旅装备的需求，驱动公司持续创新与发展，并保持强大的市场竞争优势。
2、项目实施的必要性
（1）响应国家号召，推动高科技游乐装备国产化进程
近年来国家相关部门陆续发布了《“十四五”旅游业发展规划》《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》等一系列政策文件，指出当前要推动智慧旅游创新发展与文化和旅游领域设备更新，以推动文化和旅游高质量发展，并为发展新质生产力提供有力支撑。而在高科技游乐装备领域，我国虽已拥有一定的制造水平，但同国外领先企业仍存在一定差距，对部分过往高端游乐设备品牌仍然存在依赖。
本项目的实施，有助于公司加速研发成果转化，扩大高科技游乐装备的生产规模，推动公司在高科技游乐设备制造领域向高端化、智能化方向迈进。同时，也有助于公司响应国家号召，为我国文旅行业提供一批技术含量高、智能化高、可靠性高、体验感好的高科技游乐设备，提升国产设备产能和市场占有率，以更好地满足消费者文化娱乐需求。助力我国文旅行业培育新产品新内容新场景等新型业态，推动传统业态转型升级，彰显公司央企使命担当。
（2）进一步提高产能，满足日益增长的市场需求
近年来，文旅行业快速恢复，旅游经济已经步入繁荣发展的新阶段。随着人们生活水平的提高、消费观念的转变及科技的不断进步，游乐设备的技术含量和
娱乐性也在不断提高，为游乐设备市场的发展提供了更多的机遇和空间。根据头豹研究院预测，2024年仅中国主题公园游乐设备市场规模便将达到1,331.82亿元，且未来两年增长率不低于9%，市场需求日益增长。
中国主题公园游乐设备市场规模预测(亿，%）
2,000.00 30.67 1,725.93 31
1,800.00 1,585.50 26
1,600.00 1,331.82 1,454.13
1,400.00 21
1,200.00 1,019.25 16
1,000.00
800.00 9.18 9.03 8.86 11
600.00 6
400.00 1
200.00
- -4
2023 2024 2025 2026 2027
市场规模 增长率
数据来源：头豹研究院
公司现有装备制造基地存在设备老化、空间局限、作业环境差等问题，这在一定程度上制约了公司的发展。本项目实施后，将通过购置新型设备、扩充生产线、优化生产流程控制等措施积极提升公司产能和制造水平。此外，该项目所在地滁州，位于南京、合肥之间，是南京半小时都市圈、合肥一小时都市圈核心城市，高科技游乐设备上下游如模具、机械、结构、机电等产业配套齐全，可与公司实现产业联动、整合资源，进一步提升公司生产效率，满足未来长期市场需求。
（3）推进产品创新、完善产品布局，提高上市公司盈利能力
随着文旅与科技的深度融合，文旅产业数字化、科技化升级愈发受到消费者青睐，已成为各地促进文旅产业复苏、推动产业升级的重要抓手，进而带动上游游乐设备行业产品创新。
公司长期专注于高科技游乐特种装备的研发与制造。经过多年持续投入，已掌握一系列核心技术，包括感知识别、智能交互、机械仿生、运动控制、远程控制监测等系统技术，还有智能化控制系统和精密制造工艺等，在行业内具备一定影响力。但公司过往受制于生产能力不足，致使研发成果迟迟无法实现落地转化，不利于上市公司核心竞争力的打造和业绩的提升。

本项目实施后，通过新建标准化厂房、购置先进生产设备、扩充试验场地等手段，提升研发成果转化效率，推进公司产品创新，更好地发挥公司核心技术对上市公司盈利能力的积极影响；同时也有助于公司持续完善在高科技游乐设备领域产品布局、丰富产品系列进而拓展国内外市场空间、提高市场占有率。
3、项目实施的可行性
（1）国家相关产业政策为行业发展提供良好的政策环境
高科技游乐设备行业受到两方面产业政策的支持促进，分别是针对游乐设备制造本行业的产业政策及针对文化和旅游行业的产业政策。
针对游乐设备制造业，近年来国家相关部门陆续发布了《“十四五”旅游业发展规划》《关于释放旅游消费潜力推动旅游业高质量发展的若干措施》《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》等一系列政策文件，强调引导推动全国文化和旅游领域设施设备科技发展、技术提升，同时推进设施设备持续更新，保持相关投资规模持续稳定增长，全面提升服务质量，推动文化和旅游产业高质量发展。
针对文化和旅游行业，国家相继出台《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》《国务院办公厅关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》《关于促进文化和科技深度融合的指导意见》《关于进一步激发文化和旅游消费潜力的意见》《关于恢复和扩大消费的措施》等一系列促进和指导文化旅游行业发展的政策，体现了国家高度重视文化旅游业对经济发展的促进作用，把文化旅游产业发展提升到了新的战略高度，这也为高科技游乐设备行业发展也提供了良好的政策环境。
部分政策文件具体情况如下：
序 政策 发布单位 发布时间 相关内容
号
《关于进一步培育 发挥文化赋能、旅游带动作用，深化
新增长点繁荣文化 国务院办公 2025 年 1 “文旅+百业”、“百业+文旅”，提
1 和旅游消费的若干 厅 月 升产品供给能力，丰富消费业态和
措施》 场景，更好满足人民群众多样化、多
层次、多方面的精神文化需求，增强

人民群众文化获得感、幸福感，着力
把文化旅游业培育成为支柱产业。
更新升级游乐设施。推动游乐园、城
市公园等场所更新一批高可靠性的
国家发改 先进游乐设备，提升设施安全运营
《推动文化和旅游 委、住建 2024 年