申万宏源:2024年年度报告

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董事长致辞
各位股东 ：
2024年是新中国成立75周年，是实现“十四五”规
划目标任务的关键一年。在这深化金融改革的一
年，申万宏源把握市场机遇、强化战略执行、加
快转型发展，以更加坚定的信念、更加务实的行
动，交出更加扎实的答卷。经营业绩稳健增长。
全年实现营业收入人民币247.35亿元，同比增长
15.04% ，实现净利润人民币62.51亿元，同比增
长14.16% ；所属申万宏源证券实现归属于母公
司所有者的净利润人民币61.76亿元，同比增长
11.81%。年末集团资产总额、净资产分别达到人
民币6,975.97亿元、人民币1,333.49亿元，分别
同比增长9.78%、3.54%。质量效益显著提升。
全年ROE为5.08% ，同比增加0.36个百分点 ；全
年营业费用率为56.80% ，同比下降4.17个百分
点。2024年内实施了首次中期分红，基于全年业
绩，董事会建议2024年度派发现金红利每10股人
民币0.46元，两次合计分红率30.27%。各项工作
取得新收获、迈上新台阶。
应时之变，以决心和定力识准发展新方向。2024
年是全面深化金融体制机制改革、系统性重塑资
本市场基础制度和监管底层逻辑的一年。面对金
融工作形势任务的深刻变化，我们深知唯有立
足自身功能定位，把证券服务融入国家战略发展
大局，当好资本市场“看门人”、直接融资“服务
商”、社会财富“管理者” ，才能准确把握行业发展
脉搏，才能真正防得住风险、抓得住机遇。我们
全力服务实体经济科创化、数字化、绿色化，助
力新质生产力培育，提高对现代化产业体系的服
务水平 ；持续推进客户、区域、服务下沉，助力
更多中小微企业嫁接资本市场 ；参与多层次资本
市场建设，首批推进互换便利，积极稳定市场，
以实绩实效服务居民财富管理和机构客户中长期
资产配置，资产质量稳中向好，高质量发展基础
不断夯实，有力唱响申万宏源声音、展现申万宏
党委书记 源力量、重塑申万宏源形象。
董事长
刘健先生
年度报告 2024 申万宏源集团股份有限公司 1
董事长致辞（续）
深挖潜能，以专业和实干打开发展新空间。在过去一年“强监管、防风险”与“促发展”的鲜明旋律中，证券行业在砥砺前行中展现出了强大韧性与活力，强者愈强，向高质量发展迈出坚实步伐。面对行业盈利模式转换、竞争格局重构的双刃剑，我们坚持客户为先、专业至上，强化产品设计、资产配置、风险定价、产业研究、金融科技等核心专业能力，在本源业务上补短板、强弱项、挖潜能，久久为功。我们上线数智化财富管理平台“申财有道”APP ，不断优化个人客户服务体验、加强金融科技投入、完善投资顾问服务 ；我们大力发展客盘交易业务，首批推进跨境理财通，推进跨境商品互换交易链路建设，上线自研机构客户服务一体化平台“易万启源” ，持续构建“研究+销售+交易”大机构生态圈 ；我们第一时间发布“上市公司价值管理评价体系” ，着力完善企业客户“研究+投资+投行”服务模式，建强大客户服务体系，陪伴客户全生命周期，2024年投行业务质量再获A类最高等级，研究所成为唯一连续22次上榜新财富“最具影响力研究机构”“本土金牌研究团队”两大重量级奖项的券商。一年来，我们坚决从规模扩张向质量效益提升转型，金融产品与服务体系更为丰富，客户及资产大幅积累，公司核心竞争力和价值基础更加厚实。
克难攻坚，以改革和创新积蓄发展新动能。这一年，我们着眼公司自身发展中的深层次问题，调整结构、降本提效，向市场化专业化体制机制迈进。我们加快构建集约化、敏捷型组织，推动中后台大部门制改革，优化财富管理、投资等业务条线组织架构。我们深化数字化转型，推动科技应用与业务创新融合互促，年内荣获17项省级金融科技奖，荣获人民银行“2023年度金融科技发展奖”二等奖。我们全力挖潜业务协同潜能，夯实经营层专业委员会对协同展业的决策支持，加强人才交流任职，完善一体化的业务协同制度。我们加强总部对分、子公司的支持与赋能，全力提升分、子公司的盈利贡献，积极推进境外子公司的集中统一管理和集约式发展。我们进一步精细化资金管理、费用管理，全力推进降本增效提质，切实增强内生发展动力。我们持续完善党的领导与公司治理有机统一的体制机制，落实独立董事制度改革，支持保障董事会“定战略、作决策、防风险”作用发挥，强化战略分解执行、跟踪督导和动态优化，完善战略管理闭环，积极构建提高上市公司质量的治理合力。
厚植文化，以实干和韧劲涵养发展新风气。这一年，我们将企业文化作为高质量发展的动力和源泉，以合并十周年为契机启动公司文化焕新，大力开展“聚势向新”文化年活动，推动荣誉体系建设，积极培育并践行中国特色金融文化，以思想凝聚企业共识，以品牌打造行业标杆，以典范激发文化荣耀，以传播促进广泛认同，连续四年入选《证券行业文化建设年报》。我们坚持“干字当头”深入推进执行力建设，大力弘扬工匠精神、劳模精神，不断加强专业化、市场化人才队伍建设，广大员工认同感、荣誉感、归属感不断增强。我们始终传承“不冒进、不激进”的长期主义，切实强化全员风险合规意识，加强员工执业行为管理，将稳健经营融入公司发展战略和员工的思想根基，避免业绩的大起大落 ；提升风险偏好、风险限额等精细化管理水平，着力增强风险管理的前瞻性、专业性和有效性，严守不发生重大风险底线。
2025年是申万宏源创业四十载、合并十周年。回望过去，我们从改革开放的大潮中走来，见证和参与了中国资本市场的创立与起步、金融监管体制改革、证券公司综合治理、股权分置改革、股票发行制度改革等重大里程碑事件，有幸做中国资本市场的开拓者、证券行业的探路人。我们从蹒跚学步到飞跃成长，克服十年融合道路上的磨练与考验，坚持边整合边发展，确保了客户、员工、业务的平稳过渡 ；我们坚持金融报国的赤诚热情，全力支持国家重大战略和经济社会发展，确定了以“投资+投行”为特色的综合金融发展航向；我们捕捉做优做强做大的发展机遇，通过合并重组、再融资、香港上市三大资本运作，合并以来总资产、归母净资产分别增长2.5倍、2.3倍，客群数量站上千万量级，集团化国际化经营版图不断拓展。申万宏源前进的每一小步，都离不开广大客户与我们携手前行，离不开投资者的信任与支持，离不开申万宏源人的接续奋斗。在此，我谨代表公司党委、董事会和全体员工向所有关心支持我们成长的客户、股东以及各界人士致以最诚挚的谢意！
2 申万宏源集团股份有限公司 年度报告 2024
合抱之木，生于毫末 ；九层之台，起于累土。展望前路，40年的融合进取夯实了我们奋楫争先的力量。中国经济长期稳定发展之势愈加稳固，建设高质量资本市场的合力正在形成，长期资本、耐心资本正在积累，“四十不惑”的申万宏源有能力、有信心、有底气继续应国家所需、急人民所盼、尽金融所能、强公司所长，攀登更高的山、为时代立序，笃行更远的路、创未来新章。
担当作为、聚势领跑，创金融报国新章。我们将强化功能定位，以更大格局服务实体经济和人民群众财富管理需求，把更多资源配置到经济社会发展重大战略、重点领域和薄弱环节，优化全流程、全生命周期的综合金融服务，增强金融服务新质生产力的适配性，投小、投早、投硬科技，让自身做优做强成果更好惠及广大人民，继续当好服务实体经济的排头兵、金融服务创新的先行者、体制机制改革的践行者。
扎根主业、转型突破，创专业服务新章。我们将把握新的战略机遇期，以新一轮战略制定为契机，优化完善顶层设计，锚定“专业服务，创造价值，成为值得长期信赖的一流投资银行与投资机构”目标，追求有效益、有质量、可持续的发展，提高企业核心竞争力，全力重塑品牌业务，不断打造新的业务增长极。从金融科技与研究咨询两端发力，推动传统经纪业务向买方财富管理业务转型，积极拓展客户、资产、业务的增长空间 ；继续坚定推动投资交易向客盘业务转型，发展资本中介业务，为市场提供更多流动性支持和风险缓释工具，持续提升稳健投资回报 ；发挥研究所优势，提高政研、产研和投研合力，提升投资银行保荐、定价等核心能力，增加投资业务对优质资产的配置 ；加强战略闭环管控，进一步优化战略实施效果。
强根塑基、革故鼎新，创深化改革新章。我们将主动适应金融体制改革进程，锚定降本提质增效目标，深入探索市场化体制机制改革。加快构建敏捷型组织，提高经营决策效率，提升中后台管理水平，深入探索市场化激励约束机制 ；深化系统内外更大层面、更深层次的业务协同，积极融入中投公司系统各项会商机制，不断扩大“朋友圈” ；深化金融科技赋能，加快数字化转型，借助AI技术大幅提升业务与运营效率，完善构建标准化、数智化体系，守好质量底线、打造质量竞争力。
以文化人、筑牢底线，创稳健经营新章。我们将持续筑牢“人才、文化、治理”三大基石。牢固树立真抓实干、敢作善为的组织氛围，抓牢抓实执行力建设，坚持政治过硬、本领过硬、作风过硬标准，构建具备纯洁性、专业性、战斗力的金融人才支撑，激发公司上下干事创业的积极性、主动性、创造性 ；夯实文化根基，积极培育中国特色金融文化，深化企业文化建设和品牌建设 ；推进公司治理机制改革，进一步优化国有金融企业现代化治理，提高以投资者为中心的信息披露质量，完善市值管理工具箱，提高上市公司质量和投资价值 ；坚持稳健经营理念，加强全面风险管理，健全长效内控体系，防风险、保稳健、促发展 ；勇担社会责任，强化可持续发展理念，持续提升ESG管理水平，以专业服务创造价值，画好股东、客户、员工最大同心圆，擦亮申万宏源金名片。
行之力则知愈进，知之深则行愈达。新的一年，申万宏源将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，积极应变、主动求变、聚势谋远，笃定信心做好金融“五篇大文章” ，挺膺担当推动高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业积极贡献申万宏源力量！
申万宏源党委书记、董事长
刘健先生
年度报告 2024 申万宏源集团股份有限公司 3
第一节  重要提示、目录和释义
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存