志邦家居:关于志邦家居股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核中心意见落实函之回复

证券代码：603801 证券简称：志邦家居
关于志邦家居股份有限公司
向不特定对象发行可转债的
审核中心意见落实函
之回复
保荐机构（主承销商）
（安徽省合肥市梅山路 18号）
二〇二四年十一月
上海证券交易所：
贵所于 2024 年 11 月 11 日出具的《关于志邦家居股份有限公司向不特定对
象发行可转债的审核中心意见落实函》（上证上审（再融资）〔2024〕 261号）（以下简称“意见落实函”）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称“志邦家居”、“发行人”、“公司”）、国元证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对意见落实函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本报告中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。
本报告的字体代表以下含义：
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黑体（不加粗） 意见落实函所列问题
宋体 对意见落实函的回复
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在本报告中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题一......3
问题二......10
问题一
根据申报材料，2024 年 1-9 月公司营业收入、净利润同比下滑。
请发行人说明：量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因，与同行业公
司业绩变动趋势的对比情况；分析 2024 年全年业绩是否存在持续大幅下滑的风险，就公司 2024 年业绩下滑事项进行重大事项提示。
请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。
【回复】
一、量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因，与同行业公司业绩变动
趋势的对比情况
（一）量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因
1、量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因
2024 年 1-9 月公司营业收入、净利润及其变动情况如下：
单位：万元
项 目 2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
金额 变动幅度 金额
营业收入 367,517.88 -6.46% 392,879.95
净利润 26,617.73 -23.80% 34,931.71
由上表可知，2024 年 1-9 月公司营业收入及净利润较上年同期下降，具体
分析如下：
（1）营业收入同比下滑的原因
2024 年 1-9 月及上年同期公司营业收入的构成情况如下：
单位：万元；%
项 目 2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
金额 占比 金额 占比
主营业务收入 340,618.37 92.68 366,706.21 93.34
其他业务收入 26,899.51 7.32 26,173.74 6.66
合 计 367,517.88 100.00 392,879.95 100.00
由上表可知，公司营业收入主要由主营业务收入构成，2024 年 1-9 月及上
年同期占比均在 90%以上，2024 年 1-9 月公司营业收入下滑主要系主营业务收入下降所致。

2024 年 1-9 月及上年同期公司主营业务收入按渠道和产品类别构成的具体
情况如下：
单位：万元；%
项 目 2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
金额 占比 变动率 金额 占比
零售（含经销、直营） 216,932.89 63.68 -12.35 247,487.93 67.49
分渠道 非零售（含大宗、海外） 123,685.47 36.31 3.75 119,218.28 32.51
合 计 340,618.37 100.00 -7.11 366,706.21 100.00
整体厨柜 166,171.67 48.79 -5.18 175,243.94 47.79
定制衣柜 150,420.97 44.16 -10.22 167,546.69 45.69
分产品
木门墙板 24,025.72 7.05 0.46 23,915.57 6.52
合 计 340,618.37 100.00 -7.11 366,706.21 100.00
2024 年 1-9 月公司主营业务收入较上年同期下降 7.11%。从渠道来看，本
期收入下降主要系零售收入下降所致，零售渠道的主要客群系终端消费者，受宏观经济环境变化影响，终端消费者对价格的敏感性有所增加，行业市场竞争有所加剧。为刺激家居市场消费，国家和地方政府近期出台了一系列补贴政策，同行业可比公司如欧派家居、索菲亚、尚品宅配等亦陆续推出“699 元/㎡、799 元/㎡”等降价措施，公司主要产品整体厨柜与定制衣柜价格也有所下调。分产品类别来看，本期收入下降主要系整体厨柜和定制衣柜产品收入的下降所致，具体如下：
单位：元/套；万套；%
项 目 2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
单价 单价变动 销量 销量变动 单价 销量
整体厨柜 5,324.89 -7.00 31.21 1.96 5,725.62 30.61
定制衣柜 4,340.93 -7.79 34.65 -2.64 4,707.59 35.59
由上表可知，2024 年 1-9 月公司整体厨柜和定制衣柜的单价较上年同期分
别下降 7.00%和 7.79%，销量较上年同期分别上升 1.96%和下降 2.64%，因此，定制家居行业本期市场竞争有所加剧，公司主要产品价格有所下调，系本期收入下降的主要原因。
（2）净利润同比下滑的原因
2024 年 1-9 月及上年同期公司净利润的变动情况具体如下：
单位：万元；％
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目 占营业收入的 占营业收入的
金额 比例 金额 比例
营业收入 367,517.88 100.00 392,879.95 100.00
营业成本 232,172.12 63.17 241,967.42 61.59
营业毛利 135,345.76 36.83 150,912.53 38.41
减：期间费用 107,318.03 29.20 101,136.50 25.74
减：信用及资产减值损失 2,198.30 0.60 12,851.34 3.27
减：税金及附加、投资收
益、营业外收支、所得税 -788.30 -0.21 1,992.97 0.51
费用等其他损益
净利润 26,617.73 7.24 34,931.72 8.89
由上表可知，2024 年 1-9 月及上年同期公司净利润分别为 26,617.73 万元、
34,931.72 万元，净利率分别为 7.24%、8.89%。2024年 1-9月公司净利润较上年同期下降 8,313.99 万元，主要系营业毛利下降、期间费用上升所致，具体如下：
1）营业毛利
营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，与毛利率的波动相关。2024年 1-9 月及上年同期公司综合毛利率分别为 36.83%、38.41%，综合毛利率下降了 1.58 个百分点，整体较为稳定。公司综合毛利率主要受主营业务毛利率影响。2024 年 1-9 月及上年同期公司主营业务分产品的毛利率情况如下