志邦家居:天健会计师事务所(特殊普通合伙)关于志邦家居股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核中心意见落实函之回复

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一、关于业绩下滑......第 1—8 页
二、关于单项计提坏账准备...... 第 8—18 页
关于志邦家居股份有限公司
向不特定对象发行可转债的审核中心意见落实函中
有关财务事项的说明
天健函〔2024〕5-32 号
上海证券交易所：
由国元证券股份有限公司转来的《关于志邦家居股份有限公司向不特定对象发行可转债的审核中心意见落实函》(上证上审(再融资)〔2024〕261 号)，以下简称意见落实函）奉悉。我们已对意见落实函所提及的志邦家居股份有限公司（以下简称志邦家居公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。
一、关于业绩下滑
根据申报材料，2024 年 1-9 月公司营业收入、净利润同比下滑。
请发行人说明：量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因，与同行业公
司业绩变动趋势的对比情况；分析 2024 年全年业绩是否存在持续大幅下滑的风险，就公司 2024 年业绩下滑事项进行重大事项提示。
请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。（意见落实函问题 1）
(一) 量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因，与同行业公司业绩变
动趋势的对比情况
1. 量化分析 2024 年 1-9 月公司业绩下滑的原因
2024 年 1-9 月公司营业收入、净利润及其变动情况如下：
单位：万元
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目
金额 变动幅度 金额

营业收入 367,517.88 -6.46% 392,879.95
净利润 26,617.73 -23.80% 34,931.71
注:公司 2024 年 1-9 月及 2023 年 1-9 月数据未经审计,下同
由上表可知，2024 年 1-9 月公司营业收入及净利润较上年同期呈下降趋势，
具体分析如下：
(1) 营业收入同比下滑的原因
2024 年 1-9 月及上年同期公司营业收入的构成情况如下：
单位：万元
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目
金额 占比(%) 金额 占比(%)
主营业务收入 340,618.37 92.68 366,706.21 93.34
其他业务收入 26,899.51 7.32 26,173.74 6.66
合 计 367,517.88 100.00 392,879.95 100.00
由上表可知，公司营业收入主要由主营业务收入构成，2024 年 1-9 月及上
年同期占比均在 90%以上，2024 年 1-9 月公司营业收入下滑主要系由于主营业务收入下降所致。
2024 年 1-9 月及上年同期公司主营业务收入按渠道和产品类别构成的具体
情况如下：
单位：万元
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目
金额 占比(%) 变动幅度(%) 金额 占比(%)
零售（含经销直营） 216,932.89 63.68 -12.35 247,487.93 67.49
非零售（含大宗海外） 123,685.47 36.31 3.75 119,218.28 32.51
合 计 340,618.37 100.00 -7.11 366,706.21 100.00
整体厨柜 166,171.67 48.79 -5.18 175,243.94 47.79
定制衣柜 150,420.97 44.16 -10.22 167,546.69 45.69
木门墙板 24,025.72 7.05 0.46 23,915.57 6.52
合 计 340,618.37 100.00 -7.11 366,706.21 100.00
2024 年 1-9 月公司主营业务收入较上年同期下降了 7.11%，从渠道来看，本
期收入下降主要系零售收入下降所致，零售渠道的主要客群系终端消费者，受宏 观经济环境变化影响，终端消费者对价格的敏感性有所增加，行业市场竞争有所 加剧。为刺激家居市场消费，国家和地方政府近期出台了一系列补贴政策，同行 业可比公司如欧派家居、索菲亚、尚品宅配等也陆续推出“699 元/㎡、799 元/ ㎡”等降价措施，公司主要产品整体厨柜与定制衣柜价格也有所下调。分产品类 别来看，本期收入下降主要系整体厨柜产品和定制衣柜产品收入下降所致，2024 年 1-9 月及上年同期公司整体厨柜、定制衣柜单价、销量及变动情况具体情况如 下：
单位：元/套；万套
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目
单价 单价变动(%) 销量 销量变动(%) 单价 销量
整体厨柜 5,324.89 -7.00 31.21 1.96 5,725.62 30.61
定制衣柜 4,340.93 -7.79 34.65 -2.64 4,707.59 35.59
由上表可知，2024 年 1-9 月公司整体厨柜和定制衣柜的单价较上年同期分
别下降 7.00%和 7.79%，销量较上年同期分别上升 1.96%和下降 2.64%，因此定制
家居行业本期市场竞争有所加剧，公司主要产品价格有所下调，系本期收入下降 的主要原因。
(2) 净利润同比下滑的原因
2024 年 1-9 月及上年同期公司净利润的变动情况具体如下：
单位：万元；％
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目 占营业收 占营业收
金额 入的比例 金额 入的比例
营业收入 367,517.88 100.00 392,879.95 100.00
营业成本 232,172.12 63.17 241,967.42 61.59
营业毛利 135,345.76 36.83 150,912.53 38.41
减：期间费用 107,318.03 29.20 101,136.50 25.74
减：信用及资产减值损失 2,198.30 0.60 12,851.34 3.27
减：税金及附加、投资收益、
营业外收支、所得税费用等其 -788.30 -0.21 1,992.97 0.51
他损益

净利润 26,617.73 7.24 34,931.72 8.89
由上表可知，2024 年 1-9 月及上年同期公司净利润分别为 26,617.73 万元、
34,931.72 万元，净利率分别为 7.24%、8.89%。2024 年 1-9 月公司净利润较上
年同期下降了 8,313.99 万元，主要原因系营业毛利下降、期间费用上升所致， 具体如下：
1) 营业毛利
营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，与毛利率的波动相关。2024 年 1-9 月及上年同期公司综合毛利率分别为 36.83%、38.41%，综合毛利率下降 了 1.58 个百分点，整体较为稳定。公司综合毛利率主要受主营业务毛利率影响。 2024 年 1-9 月及上年同期公司主营业务分产品的毛利率情况如下：
单位：％
2024 年 1-9 月 2023 年 1-9 月
项 目
毛利率 销售占比 毛利率 销售占比
整体厨柜 41.58 48.79 43.59 47.79
定制衣柜 37.76 44.16 38.77 45.69
木门墙板 20.77 7.05 17.95 6.52
主营业务毛利率 38.43 100.00 39.72 100.00
2024 年 1-9 月及上年同期公司整体厨柜毛利率分别为 41.58%、43.59%，下