南山智尚:关于山东南山智尚科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复(修订稿)

股票简称：南山智尚 股票代码：300918
债券简称：智尚转债 债券代码：123191
山东南山智尚科技股份有限公司
与
民生证券股份有限公司
关于
山东南山智尚科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的
审核问询函之回复
保荐机构（主承销商）
二零二四年十一月
深圳证券交易所：
根据贵所于 2024 年 6 月 19 日出具的《关于山东南山智尚科技股份有限
公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函（2024）020015 号）的要求，发行人山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称“南山智尚”、“发行人”或“公司”）会同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构”）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、发行人会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对审核问询函中提出的问题进行了逐项核实和回复（以下简称“本回复”）。同时，发行人根据审核问询函要求对申请材料进行了相应的修改、补充。
如无特别说明，本回复中的简称与《山东南山智尚科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。涉及募集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书中以楷体加粗方式标明。

目录

问题 1： ......3
问题 2： ......64
问题 3： ......99
问题 4： ......122
其他问题： ......145
问题 1：
发行人本次拟募集资金不超过 100,000.00 万元，扣除发行费用后全部用于年
产 8 万吨高性能差别化锦纶长丝项目，项目计划产能包含锦纶 66 长丝 3.6 万吨、
锦纶 6 长丝 4.4 万吨。根据申报材料，报告期内发行人无锦纶产品收入，本次募投项目属于向纺织服饰产业链上游延伸，与公司现有主业在市场、客户、技术、人员等方面具有较大协同性。公司通过外部招聘、自主研发与购买相结合的方式为本次募投项目储备了充足的技术、专利、人员等。发行人与设备厂商已签订设备采购合同，同时约定了工艺技术服务事项，卖方将根据工作进度要求给现场派驻专业技术人员，提供技术指导服务、现场培训服务，卖方设备性能保证的履行是通过“工艺考核”验证。本次募投项目主要通过以市场价格销售锦纶纤维给下游客户的方式获得盈利，主要采购内容包括锦纶 6 切片、锦纶 66 切片及其他原辅材料。募投项目完全达产当年，预计销售收入为 213,375.00 万元，
利润总额 24,457.37 万元，项目产品毛利率为 18.35%。截至 2024 年 3 月 31 日，
前次可转债项目募集资金累计使用 59,119.87 万元，占前次募集资金净额的比例
为 85.43%，预计 2024 年 7 月达到预定可使用状态。报告期各期末，公司应付账
款余额分别为 20,867.93 万元、22,127.53 万元、32,481.86 万元和 35,969.52 万元。
2023 年末和 2024 年 3 月末应付账款余额较高主要系应付超高二期项目、本次募
投项目设备采购和工程进度款。2023 年末，其他非流动资产余额中包含预付工
程设备款 17,997.55 万元。本次募投项目于 2023 年 8 月开工建设，已与相关供应
商签订工程采购合同、设备采购合同，董事会会议前已投入资金 27,682.24 万元。
请发行人补充说明：（1）发行人是否具备开展本次募投项目所需的技术、专利、人员及全部资质，从公司现有产品拓展至本次募投项目产品面临的主要风险，是否足以实现高性能差别化锦纶长丝的量产，是否已取得客户验证，是否已取得原材料的可靠供应渠道，募投项目设备供应商名称、采购内容及采购金额，设备供应商是否有能力保证通过“工艺考核”验证，是否有历史成功案例，是否存在对设备供应商的重大依赖，募投项目是否存在重大不确定性；（2）结合再融资预案披露时点的业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况，与公司现有主业在市场、客户、技术、人员等方面具体协同体现，公司发展战略及项目实施前景等，说明本次募投项目拟生产产品与发行人现有产品之间的联系
与区别，向纺织服饰产业链上游延伸的原因和必要性，是否符合将募集资金主要投向主业的要求；（3）结合募投产品市场容量、可比上市公司产能扩张情况、在手订单和客户验证进展等情况，说明新增产能规模合理性、产能消化措施及有效性；（4）结合公司在手订单或意向性合同、竞争对手、同行业同类或类似项目情况，募投项目收益情况的测算过程、测算依据，包括各年预测收入构成、销量、毛利率、净利润、项目税后内部收益率的具体计算过程等，说明募投项目效益测算是否合理、谨慎；（5）前次募投项目的具体进度，进展是否符合预期，前次募集资金投入使用进度与项目建设进度是否匹配，募投项目的实施环境是否发生了重大不利变化；（6）应付账款中设备采购款和工程进度款、其他非流动资产中预付设备款涉及的交易对象，采购合同约定的结算条款，结算周期与其他资产是否存在明显差异，截至目前的设备交付及安装情况或工程款结算情况，董事会会议前已投入资金金额具体构成，是否包含与本次募投项目相关的前述应付、预付款项，如是，说明认定为董事会会议前已投入金额的依据及合理性；（7）结合公司业务规模、期末货币资金的具体用途、资产负债结构、报告期内开展投资活动具体情况、未来资金需求等，说明在前次募投项目未建设完毕的情况下，本次再融资的必要性及合理性。
请发行人补充披露相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（4）（5）（6）并发表明确意见，请发行人律师核查（1）。
【回复】
一、发行人情况说明
（一）发行人是否具备开展本次募投项目所需的技术、专利、人员及全部资质，从公司现有产品拓展至本次募投项目产品面临的主要风险，是否足以实现高性能差别化锦纶长丝的量产，是否已取得客户验证，是否已取得原材料的可靠供应渠道，募投项目设备供应商名称、采购内容及采购金额，设备供应商是否有能力保证通过“工艺考核”验证，是否有历史成功案例，是否存在对设备供应商的重大依赖，募投项目是否存在重大不确定性；

1、本次募投项目无需取得特殊的资质许可，发行人具备开展本次募投项目
所需的技术、人员和专利储备，足以实现高性能差别化锦纶长丝的量产
（1）技术及专利储备情况
发行人根据锦纶丝自身的生产特性，引进行业内先进设备，合理选择工艺路
线，严格控制纺丝温度、冷却条件和定型效果，运用成熟的熔融纺丝技术，生产
优质产品。在此基础上，发行人还结合市场需求、自身生产工艺、供应商技术服
务专利等多项因素对生产设备实施了定制化设计以进一步提升设备性能，为公司
生产工艺和产品的不断创新、满足市场多元化需求奠定了基础。
发行人目前已掌握的核心技术包括锦纶 6、锦纶 66 的 POY、DTY、FDY 纺
丝技术以及功能性母粒添加技术，围绕核心技术发行人在锦纶纤维制造方面储备
多项发明专利，随着技术团队的持续研发创新，将不断形成更多的专利技术。公
司锦纶生产相关的专利储备情况如下：
序号 专利名称 专利类型 专利状态 技术来源
1 一种生物可降解热塑性聚酰胺弹性体及其制备方法 发明专利 授权 继受取得
2 一种吸光发热聚酰胺基弹性纤维的制备方法 发明专利 授权 继受取得
3 一种再生低熔点聚酰胺 6 弹性体的制备方法 发明专利 授权 继受取得
4 一种低阻尼聚酰胺负压熔融纺丝成形方法 发明专利 授权 继受取得
5 一种高强抗蠕变、抗静电尼龙 66 纤维用纺丝浆料及 发明专利 实质审查 自主研发
其制备方法
6 一种超细旦锦纶 66DTY 油剂及其制备方法 发明专利 实质审查 自主研发
7 一种具有抗菌抗紫外线功能的中空锦纶长丝的生产 发明专利 实质审查 自主研发
方法
8 一种细旦多孔锦纶 66 高弹纺棉纱制作方法 发明专利 实质审查 自主研发
9 一种尼龙 66 纤维用阻燃母粒及其制备方法和应用 发明专利 实质审查 自主研发
10 一种铜抗菌锦纶纤维原料制备用高压聚合釜 发明专利 实质审查 自主研发
11 一种抗菌耐磨锦纶纤维及其制备方法 发明专利 授权 自主研发
因购买设备及技术服务有权使用的专利如下：
序号 专利名称 专利类型 专利状态
12 一种细旦尼龙 66 全牵伸纤维纺丝生产工艺 发明专利 授权
13 40 旦尼龙 66 全消光全牵伸纤维生产工艺 发明专利 授权
14 一种固相增粘技术生产高粘切片工艺 发明专利 授权

15 高粘度熔体纺丝专用组件 发明专利 授权
16 一种用于锦纶纺丝的双腔纺丝组件 发明专利 授权
17 一种 9-14 分特尼龙 6 高取向纤维生产工艺 发明专利 授权
18 一种 9-14 分特尼龙 6 全消光全牵伸纤维生产工艺 发明专利 授权
19 一种细旦大有光尼龙 6 高取向纤维生产工艺 发明专利 授权
20 一种细旦尼龙 6 全牵伸纤维生产工艺 发明专利 授权
除上述已掌握的核心技术及专利外，发行人坚持创新驱动发展战略，坚持开
放式研究与产学研相结合、自主创新与合作创新相结合，依托南山智尚纺织新材
料研究院等技术平台，加强与知名大学、设备厂商的技术合作，围绕行业痛点及
难点持续推动技术创新和突破。目前部分在研项目情况如下：
技术名称 主要下游应用产品 技术来源 技术特点
抗起球防勾丝锦纶长丝 运动休闲、家纺、袜子、 聚酰胺高分子及纤维机构深
制备项目 内衣 自主创新 度运用及工艺改性，织物抗
起球指标达到 4 级以上
复合纺低熔点锦纶长丝 鞋材、防钩面料、户外服