1-1募集说明书(申报稿)(宁夏英力特化工股份有限公司)

证券代码：000635 证券简称：英力特
宁夏英力特化工股份有限公司
Ningxia Younglight Chemicals Co.,Ltd
2023 年度向特定对象发行股票
募集说明书（申报稿）
保荐人（主承销商）
二〇二四年十月

声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
本募集说明书是本公司对本次向特定对象发行股票并上市的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、主要产品价格波动风险
公司主要产品聚氯乙烯、烧碱等系基础化工产品，其价格对供需关系、产业政策等因素的变化较为敏感。近年来受供给侧改革、环保监管趋严、下游行业景气度等多方面影响，产品价格波动较大，给行业内公司的稳定经营带来一定的压力。若公司主要产品价格维持较低水平或继续下降，将直接影响公司的收入和毛利率，对公司的盈利水平会带来重大不利影响。
二、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括电煤、兰炭、原盐、白灰等。2021 年下半年以来，受国际能源供需关系失衡、我国经济恢复用电需求快速增长、进口煤炭减少等多重因素影响，煤炭价格大幅提高，2022 年、2023 年煤炭价格高位运行，公司采购电煤、兰炭等原材料价格较高，是公司出现亏损的重要因素之一。原材料价格大幅波动将对公司的盈利能力造成重大不利影响。
三、持续亏损风险
报告期内，公司营业收入分别为 229,497.82 万元、187,505.57 万元、174,719.60
万元和 96,325.39 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 429.50 万元、-38,886.92 万元、-66,776.87 万元和-12,355.63 万元，报告期内经营业绩波动较大，且 2022 年以来均发生较大金额的亏损，主要系行业景气度下降，公司主要产品PVC/E-PVC 市场价格快速下滑，同期兰炭、电煤等主要原材料价格保持高位。
未来，如果行业景气度无明显改善或继续恶化，PVC/E-PVC 市场价格无法有效回升，兰炭、电煤等主要原材料价格不能有效降低，则公司可能面临持续亏损的风险，提醒投资者注意相关风险。
四、业绩下滑和持续经营风险
2021 年-2023 年，受产品价格下降及原材料价格保持高位影响，公司营业收入、净利润、经营活动净现金流、毛利率持续下滑。2024 年 1-6 月，随着募集资
金投资项目建成投产，降本增效措施效果显现，公司业绩有所好转，较上年同期减亏。如果未来行业供需情况未能有效好转，公司业绩可能转而进一步下滑并影响公司持续经营能力。
五、募投项目不直接产生收入和利润的风险
本次募投项目年产 30 万吨电石技改工程项目生产电石绝大部分为自用，储
灰场自发自用分布式光伏发电项目所发电力全部自用，污水零排技改项目为生产配套系统，用于废水处理，无产品出售;募投项目均不直接实现收入和利润，提醒投资者注意。
六、募投项目成本节约未达预期的风险
公司本次募投项目中“宁夏英力特化工股份有限公司年产 30 万吨电石技改工程项目”和“宁夏英力特化工股份有限公司热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目”不直接实现收入和利润，可节约成本。若市场产能周期等发生重大不利变化，产能利用率未达预期，主要原材料或产品市场价格出现剧烈波动，产品需求持续下滑，产品单位成本上升等情形，或募投项目实施组织管理不力等其他不可预见的情况，皆可能导致募投项目成本节约实现的较大不确定性，存在募投项目成本节约未达预期的风险。
七、关于本次发行摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行股票后，公司的总股本及净资产均将有所增长。随着本次发行募集资金的陆续投入，公司将显著扩大业务规模，促进业务发展，对公司未来经营业绩产生积极影响。由于本次募投项目从建设到产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金投入产生效益之前，公司利润的实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此，本次向特定对象发行股票完成后，在公司总股本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。

目 录

声明 ...... 2
重大事项提示 ...... 3
一、主要产品价格波动风险...... 3
二、原材料价格波动风险...... 3
三、持续亏损风险...... 3
四、业绩下滑和持续经营风险...... 3
五、募投项目不直接产生收入和利润的风险...... 4
六、募投项目成本节约未达预期的风险...... 4
七、关于本次发行摊薄即期回报的风险...... 4
目 录 ...... 5
释 义 ...... 8
一、一般释义...... 8
二、专业释义...... 9
第一章 发行人基本情况 ...... 10
一、发行人基本信息...... 10
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况...... 10
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...... 13
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容...... 34
五、现有业务发展安排及未来发展战略...... 37
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况...... 38
七、行政处罚情况...... 41
八、同业竞争情况...... 41
九、报告期业绩变动情况...... 46
第二章 本次证券发行概要 ...... 49
一、本次发行的背景和目的...... 49
二、发行对象及其与公司关系...... 51
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...... 52
四、募集资金金额及投向...... 54
五、本次发行是否构成关联交易...... 54
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化...... 55 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.. 55
八、本次发行对象...... 55
九、附生效条件的认购合同内容摘要...... 58
第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析...... 62
一、前次募集资金使用情况...... 62
二、本次募集资金运用基本情况...... 62
三、本次募集资金必要性和可行性分析...... 63
四、本次募集资金投资项目的基本情况...... 66
五、新增资产摊销及折旧情况...... 79
六、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响...... 79
第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...... 81
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划...... 81
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况...... 81 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况...... 81 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人可能存在的关联交易的情况...... 82
第五章 与本次发行相关的风险因素...... 83 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素
...... 83 二、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素.. 87
三、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素...... 88
第六章 与本次发行相关的声明...... 89
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明...... 89
二、发行人控股股东声明...... 90
三、发行人实际控制人声明...... 91
四、保荐人（主承销商）声明...... 92
五、律师事务所声明...... 95
六、会计师事务所声明...... 96
关于签字会计师离职的说明...... 98
宁夏英力特化工股份有限公司董事会声明...... 99
释 义
本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
一、一般释义
本公司、公司、发行人、英 指 宁夏英力特化工股份有限公司
力特
本次发行、本次向特定对象 指 宁夏英力特化工股份有限公司2023年度向特定对象发行
发行 A股股票的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商、中信建 指 中信建投证券股份有限公司
投证券
深交所 指 深圳证券交易所
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会
生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部
应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部
定价基准日 指 本次向特定对象发行A股股票的发行期首日
英力特集团 指 国能英力特能源化工集团股份有限公司
国家能源集团 指 国家能源投资集团有限责任公司
宁夏煤业 指 国家能源集团宁夏煤业有限责任公司
股东大会 指 宁夏英力特化工股份有限公司股东大会
董事会 指 宁夏英力特化工股份有限公司董事会
监事会 指 宁夏英力特化工股份有限公司监事会
公司章程、本章程 指 宁夏英力特化工股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》（2024年修订）
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、
《证券期货法律适用意见 指 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十
第18号》 条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18
号》
报告期/最近三年