圣达生物:关于浙江圣达生物药业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函的回复(修订稿)(2024年半年度财务数据更新版)

证券简称：圣达生物 证券代码：603079
关于浙江圣达生物药业股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
第二轮审核问询函的回复
（修订稿）
保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路66号4号楼）
二〇二四年九月
上海证券交易所：
贵所于 2024 年 1 月 7 日出具的《关于浙江圣达生物药业股份有限公司向特
定对象发行股票申请文件的第二轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2024〕7号）（以下简称“问询函”）已收悉。浙江圣达生物药业股份有限公司（以下简称“圣达生物”、“发行人”、“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本问询函回复中的简称与《浙江圣达生物药业股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书》中简称具有相同含义。
黑体（非加粗） 审核问询函所列问题
宋体 对审核问询函所列问题的回复
楷体（加粗） 涉及对本问询函回复、募集说明书等申请文件的修改内容
在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1.关于募投项目 ......3
问题 1.关于募投项目
根据申报材料，公司本次向特定对象发行股票的募集资金，将用于“30 亿
颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目”、“年产 20000 吨 D-异抗坏血酸
及其钠盐项目”。“30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目”产品主要为辅酶 Q10、液体钙、复合维生素片。
请发行人说明，（1）30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目产品
直接面向下游消费人群，而公司现有维生素板块业务主要用于动物营养（饲料）领域，两者应用领域存在较大差异，结合前述情况，说明相关募投项目是否符合募集资金投向主业的要求。（2）30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目产品的原材料来自发行人的占比仅有 2.37%，且该项目与现有业务应用领域差异较大，结合前述情况，说明募投项目与现有业务的关系，技术、原材料采购、生产、销售等方面协同性的具体体现。（3）本次募投项目中试效果情况，产品质量是否稳定，良率是否达到相应水平，中试产品是否经过客户验证或其他第三方检测；结合相关产品市场竞争情况、目标客户接洽或订单等情况，说明募投项目产品是否存在消纳风险。
请保荐机构进行核查并发表明确意见。
回复：
经公司审慎考虑，“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”不再作为本次募集资金投资项目。公司于2024年2月26日召开第四届董事会第九次会议审议了相关议案。调整后，公司本次发行拟募集资金总额不超过26,761.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 实施主体 投资总额 拟使用募集资金金额
1 年产20000吨D-异抗坏血 通辽市圣达生物 36,800.00 26,761.00
酸及其钠盐项目 工程有限公司
合计 36,800.00 26,761.00
一、30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目产品直接面向下游消
费人群，而公司现有维生素板块业务主要用于动物营养（饲料）领域，两者应用领域存在较大差异，结合前述情况，说明相关募投项目是否符合募集资金投
向主业的要求
（一）公司主业情况
公司长期致力于维生素、生物保鲜剂、食品添加剂和饲料添加剂的研发、生产和销售，并涉足清洁标签产品领域。公司现有产品主要为生物素、叶酸、VB2等维生素类产品和乳酸链球菌素、纳他霉素、ε-聚赖氨酸等生物保鲜剂类产品，此外还生产和销售蔗糖发酵物、醋粉等清洁标签产品，主要应用于饲料添加剂、食品添加剂、药品以及食品饮料等领域。
（二）“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”情况
对于“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”，公司将采取To B的商业模式，主要通过OEM等模式为下游B端客户进行软胶囊及固体制剂代工生产，该募投项目主要产品为辅酶Q10、液体钙和复合维生素片，主要作为保健品为终端消费者的营养健康提供保障，各产品的具体功效如下：
序号 主要产品 具体功效
辅酶Q10是存在于人体所有细胞中的脂溶性抗氧化剂，能激活人体
细胞和细胞能量的营养，具有提高人体免疫力、增强抗氧化、延
1 辅酶Q10 缓衰老和增强人体活力等功能，可用于防治心脏病、高血压、糖
尿病、急慢性肝炎、帕金森症等多种常见疾病，对心脏、肝脏和
肾有良好的保健作用。
液体钙是一种能够快速被人体吸收利用的钙补充剂，它能够帮助
身体维持骨骼健康，预防骨质疏松等相关疾病。特别是对于孕妇、
2 液体钙 儿童和老年人等容易缺钙的人群，进食液体钙可以更好地补充身
体所需的钙质。另外，液体钙也能促进神经肌肉的传导作用，帮
助身体维持正常的神经和肌肉功能，同时能够维持心脏的正常收
缩节律，预防心脏疾病的发生。
复合维生素片中含有多种维生素和矿物质，维生素和矿物质是维
3 复合维生素片 持机体正常代谢和身体健康必不可少的重要物质，是构成多种辅
酶和激素的重要成分，通常具有补充营养、增强免疫力、改善皮
肤质量、缓解疲劳的功效。
（三）“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”符合募集资金投向主业要求
1、本募投项目产品和公司现有业务均属于食品制造业
公司“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”主要产品为辅酶Q10、液体钙和复合维生素片等保健食品，根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，其与现有维生素、生物保鲜剂和清洁标签产品业务均属于“C
制造业”之“C14 食品制造业”之“C149 其他食品制造”，本募投项目产品符合公司主业方向。
2、公司现有主要产品亦有部分直接面向下游消费人群，为下游保健品领域客户提供原料
公司维生素产品主要应用于饲料，即动物营养领域，亦有部分用于食品和药品领域。2021-2023年，公司维生素产品的销售额分别为41,114.52万元、30,641.53万元和24,831.34万元，其中食品级的维生素产品销售额为14,440.79万元、10,123.42万元和6,927.28万元，占各期维生素销售额的比例分别为35.12%、33.04%和27.90%。针对食品级的维生素产品，产品质量已符合国外保健品原材料的标准，可用于制作复合维生素片剂保健品，部分客户会将食品级的维生素产品作为食品（含保健品）的原材料，亦可能将其作为饲料的原材料。
公司现有维生素产品中，生物素、叶酸已作为保健品原料成功销售至下游保健品领域客户，2021-2023年向保健品厂商（包含直销及经销模式）销售的维生素产品的各期销售额为5,634.42万元、3,719.72万元和1,763.18万元，占各期维生素销售额的比例分别为13.70%、12.14%和7.10%，终端客户如国外的RobinsonPharma, INC.、艾兰得IVC公司、NBTY, INC.等，公司与这些保健品领域客户合作多年，深知客户需求与痛点，公司实施本募投项目可为客户提供多元化的服务，提供保健品原料的同时提供保健品代工生产服务。另外，公司持续推动生物素和叶酸在人用医药领域的开发销售工作，公司生物素产品已取得CEP认证以及出口欧盟原料药证明文件，叶酸产品已取得GMP认证，药用级生物素和叶酸产品的单年销售额均已超过百万，2021-2023年维生素在人用医药领域各期销售额为150.88万元、886.73万元和1,419.73万元，占各期维生素销售额的比例分别为0.37%、2.89%和5.72%。
在现有业务的基础上，公司本次募投项目拟进一步拓展人用营养品即保健品市场，为下游消费人群提供营养健康保障，公司当前人用营养保健品的相关产品主要作为保健品的原料，如生物素和叶酸可作为复合维生素片的原料，募投产品则是为下游客户提供代工生产保健品，如辅酶Q10、液体钙和复合维生素片。本次募投项目系公司在保健品供应链体系中由保健品原料供应商向保健品代工生
产商的延伸，系公司现有业务在食品保健领域的进一步深入，符合募集资金投向公司主业要求。
3、实施本募投项目符合公司发展战略和方向
公司长期致力于维生素、生物保鲜剂、食品添加剂和饲料添加剂的研发、生产和销售，并涉足清洁标签产品领域，积极贯彻大健康发展战略。公司本次拟实施募投项目开展保健品生产销售业务，系公司对大健康发展趋势的充分把握，系公司在保健品供应链体系中由保健品原料供应商向保健品代工生产商的延伸，系公司现有业务在食品保健领域的进一步深入，有利于公司推进从原料药到制剂纵向一体化，帮助公司从动物营养领域进一步向人类营养领域拓展，形成具有可持续发展能力、成梯次和成系列的产品组合，打造公司第二增长曲线，提高公司整体竞争力，符合公司发展战略。其次，实施本募投项目将丰富公司产品种类，多品类产品有利于解决客户多样化需求，同时凭借产品种类优势，公司可快速响应客户需求，在此基础上能有效引导客户的采购习惯，提升客户黏性，从而提高市场竞争力。此外，近年来维生素新建扩建项目产能逐步释放，且国内外需求不及预期，导致用于动物饲料领域的维生素产品供大于求，如生物素（2%）市场价格从2020年2月的325元/千克持续下跌至2024年8月末的37元/千克（数据来源：Wind、博亚和讯），业内企业盈利空间不断压缩，公司出于战略考量，拟进一步拓展人类营养品领域，以冲抵单一产品波动对公司整体业绩的影响，增加经营的稳定性，符合公司主业发展方向。
综上所述，公司本次“30亿颗软胶囊及30亿片固体制剂生产及配套项目”与现有业务均属于食品制造业，系公司现有业务在食品保健领域的进一步深入，使公司在保健品供应链体系中由保健品原料供应商向保健品代工生产商延伸，符合公司大健康发展战略及方向，符合募集资金投向主业的要求。
经审慎考虑，公司对本次募集资金投资项目进行了调整，不再将“30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目”作为本次募集资金投资项目。
二、30 亿颗软胶囊及 30 亿片固体制剂生产及配套项目产品的原材料来自发
行人的占比仅有 2.37%，且该项目与现有业务应用领域差异