安宁股份:中信证券股份有限公司关于四川安宁铁钛股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于四川安宁铁钛股份有限公司
2022 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二四年九月

声 明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）接受四川安宁铁钛股份有限公司（以下简称“安宁股份”、“发行人”或“公司”）的委托，担任其 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。
保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《四川安宁铁钛股份有限公司2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》相同。
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称 四川安宁铁钛股份有限公司
英文名称 SichuanAnning Iron and Titanium Co., Ltd.
统一社会信用 91510400204604471T
代码
成立日期 1994 年 4 月 5 日
上市日期 2020 年 4 月 17 日
上市地 深圳证券交易所
股票简称 安宁股份
股票代码 002978
法定代表人 罗阳勇
董事会秘书 李晓海
注册资本 40,100.00 万元人民币
注册地址 攀枝花市米易县攀莲镇安宁路 80 号
办公地址 四川省攀枝花市米易县安宁路 197 号
铁矿石开采、洗选、钒钛铁精矿、钛精矿、钛中矿及其他矿产品加工、销
经营范围 售、机电维修、建材（不含危险化学品）、百货销售；装卸搬运。（以上经
营项目不含法律、行政法规和国务院决定的前置审批或许可的项目）（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
联系地址 四川省攀枝花市米易县安宁路 197 号
电话 0812-8117 310
传真 0812-8117 776
电子邮箱 dongshiban@scantt.com
（二）发行人业务情况
公司是一家以先进技术对多金属共伴生矿进行采选的钒钛资源综合利用循环经济企业，拥有储量丰富的钒钛磁铁矿资源，并在二十多年的发展过程中，通过持续的研发投入，不断探索下游领域技术和工艺。公司已掌握钒钛磁铁矿资源综合利用的关键技术，同时，公司打造了与之匹配的技术及管理团队，具备了向下游产业链延伸的能力。
公司主要从事钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售，主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿，报告期内，公司钛精矿和钒钛铁精矿销售收入占营业收入的比例超过 99%。
公司产品品质优良、质量稳定，客户认可度较高。钛精矿主要用于生产钛白粉及海绵钛，钛白粉作为目前世界上最好的白色颜料，主要用于生产涂料、塑料、造纸及油墨；海绵钛经加工为钛材后应用于航空航天、能源、石油化工、舰船、海洋工程、医疗、消费品、建筑等工业、民品领域。钒钛铁精矿是钒钛钢铁企业提钒炼钢的主要原料，被用于生产钢材及钒产品；相比于其他地区的铁精矿，公司的钒钛铁精矿钒含量高，钒钛钢铁企业以此为原料在冶炼钢铁的同时也能提取钒，能增加钒钛钢铁企业效益；提取钒后的钢水冶炼的钢材因仍含有一定量的钒，在强度、硬度和韧性等方面比普通钢材更具优势。
公司是国内主要的钒钛磁铁矿采选企业之一。公司自成立以来，不断在钒钛磁铁矿综合利用领域取得技术突破，以提升企业的核心竞争力。凭借在钒钛磁铁矿综合利用领域的技术创新、规范化管理以及对环保安全的重视，公司被评选为国家首批矿产资源综合利用示范基地企业、国家级绿色矿山企业、中国冶金矿山企业 50 强、四川省双百优民营企业。
截至 2023 年 10 月 31 日，公司采矿权范围内保有工业品位铁矿石资源量
18,543.88 万吨，TFe 品位 29.46%，伴生 TiO2 的量为 2,228.16 万吨，TiO2 品位
12.02%，伴生 V2O5 的量为 50.22 万吨，V2O5 品位 0.27%；保有低品位铁矿石
量 6,805.90 万吨。
公司始终专注于钒钛磁铁矿的综合利用技术，通过 20 多年的发展，公司已形成了技术先进、钛金属回收率高、产品质量稳定、规模化生产的钛精矿高效节能生产工艺。通过对钒钛磁铁矿高效节能综合利用技术的应用，公司钛金属回收率处于行业领先地位。
随着公司技术水平的提高，公司钛铁比（钒钛磁铁矿企业钛精矿产量与钒钛铁精矿产量的比例）呈上升趋势，如下图所示：
注：钛铁比=钒钛磁铁矿企业钛精矿产量与钒钛铁精矿产量的比例；2016 年度，公司钛精矿产量低于其他年度，主要系公司为提高钛精矿回收率和品位的稳定性，对钛精矿选矿工段进行技术改造所致。
公司 2023 年钛精矿产量 49.47 万吨，是目前国内重要的钛精矿供应商，在
钛精矿市场中占有重要地位，对于下游钛白粉厂商有一定的议价能力。2023 年钒钛铁精矿（61%）产量 105.86 万吨，是钒钛钢铁企业的优质原材料供应商，总体来看，由于全国的铁矿资源分布广泛，国内的独立铁矿石采选企业规模较小，较为分散，单个企业市场占有率较低，公司在区域内具有较强的竞争力。
（三）发行人的主要经营和财务数据及指标
最近三年及一期，公司的主要经营和财务数据及指标如下：
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2024 年 6 月 30 2023年12月31 2022年12月31 2021年12月31
日 日 日 日
流动资产 339,703.90 329,980.15 350,151.42 302,039.70
非流动资产 415,858.41 383,376.93 305,832.22 260,461.10
资产总额 755,562.31 713,357.08 655,983.64 562,500.80
流动负债 102,886.66 84,185.75 87,120.63 58,069.84
非流动负债 24,410.74 23,592.75 22,923.48 23,336.18
负债合额 127,297.40 107,778.50 110,044.11 81,406.02
归属于母公司所有 623,290.83 600,602.48 545,939.53 481,094.77
者权益合计
少数股东权益 4,974.08 4,976.10 - -

项目 2024 年 6 月 30 2023年12月31 2022年12月31 2021年12月31
日 日 日 日
所有者权益合计 628,264.91 605,578.59 545,939.53 481,094.77
2、合并利润表
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 84,565.62 185,599.70 199,593.87 230,332.88
营业成本 27,129.35 62,006.53 58,372.50 58,740.70
营业利润 51,211.19 110,397.08 129,432.26 166,626.08
利润总额 51,101.57 110,405.63 128,789.21 166,401.28
净利润 43,846.91 93,626.63 109,473.74 143,822.49
归属于母公司所有者的净利 43,848.94 93,640.49 109,473.74 143,822.49
润
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净 47,560.35 89,242.75 92,799.29 114,334.41
额
投资活动产生的现金流量净 -31,925.66 -80,530.68 -43,511.21 43,329.52
额
筹资活动产生的现金流量净 6,225.64 -26,043.54 -2,838.67 -50,511.90
额
现金及现金等价物净增加额 21,860.33 -17,331.45 46,449.40 107,152.04
4、主要财务指标
2024 年 6 月 2023 年 12 月 2022 年 12 月 2021年12月
项目 30 日/2024 年 31 日/2023 年 31 日/2022 年 31 日/2021
1-6 月 度 度 年度
流动比率（倍） 3.30 3.92 4.02 5.20
速动比率（倍）