益诺思:益诺思首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告

上海益诺思生物技术股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
上海益诺思生物技术股份有限公司（以下简称“益诺思”、“发行人”或“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）并在科创板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2024〕762 号）。
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
经发行人和保荐人（主承销商）协商确定，本次发行股份数量为 3,524.4904万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股。本次网上发行与网下
发行将于 2024 年 8 月 23 日（T 日）分别通过上交所交易系统和上交所互联网交
易平台（IPO 网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。战略配售在海通证券处进行；初步询价及网下发行通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）实施；网上发行通过上交所交易系统实施。关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（上证发〔2023〕36 号）（以下简称“《网下发行实施细则》”）等
相关规定。
本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定为保荐人相关子公司跟投（跟投机构为海通创新证券投资有限公司）；具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业：中国保险投资基金（有限合伙）；与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业：浙江富浙战配股权投资合伙企业（有限合伙）、中国医药投资有限公司。
2、发行人和保荐人（主承销商）通过向符合条件的网下投资者初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标。
3、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《上海益诺思生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）中约定的剔除规则，协商一致，将拟申购价格高于 21.71 元/股（不含 21.71 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 21.71 元/股的配售对象中，申购数量低于 1,000 万股的配售对象全部剔除；
拟申购价格为 21.71 元/股，申购数量为 1,000 万股的，且申购时间为 2024 年 8
月 20 日 14:47:15:947 的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除 138 个配售对象。以上共计剔除 194 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 188,240 万股，占本次初步询价剔除无效报价后申报总量6,299,830 万股的 2.9880%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
4、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 19.06 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 8 月 23 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格 19.06 元/股对应的市盈率为：
（1）10.36 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）11.55 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）；
（3）13.82 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）；
（4）15.40 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计 算）。
6、本次发行价格为 19.06 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
（1）本次发行价格 19.06 元/股，低于网下投资者剔除最高报价部分后剩余
报价的中位数和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下 简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险 基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基 金”）、符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金（以下简称 “保险资金”）和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数（以下简称 “四数”）的孰低值 19.3989 元/股。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资 者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《上海益诺思生物 技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以下简称“《发 行公告》”）。
（2）根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处
行业为“M73 研究和试验发展”。截至 2024 年 8 月 20 日（T-3 日），中证指数
有限公司发布的 M73 行业最近一个月平均静态市盈率为 18.37 倍。
截止 2024 年 8 月 20 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的可比上市公司
市盈率水平具体情况如下：
2023 年扣 2023 年扣 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） (2023A) (2023A)
603259.SH 药明康德 3.2991 3.3475 39.30 11.91 11.74
300759.SZ 康龙化成 0.8958 0.8470 19.95 22.27 23.55
603127.SH 昭衍新药 0.5297 0.4504 13.86 26.17 30.77
688202.SH 美迪西 -0.2466 -0.4278 26.05 -105.64 -60.89

2023 年扣 2023 年扣 T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 非前 EPS 非后 EPS 收盘价 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） (2023A) (2023A)
均值 20.12 22.02
数据来源：Wind，数据截至 2024 年 8 月 20 日（T-3 日）
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2023 年扣非前/后 EPS 计算口径：2023 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润
/T-3 日（2024 年 8 月 20 日）总股本。
注 3：根据美迪西公告的 2023 年度报告，美迪西 2023 年度归属于母公司净利润（扣非前/扣
非后）亏损，因此在可比公司的 2023 年平均静态市盈率（扣非前/扣非后）计算中剔除。
本次发行价格 19.06 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 15.40 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近 一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司扣非前归母净利润对应的静态市 盈率平均水平，低于同行业可比公司扣非后归母净利润对应的静态市盈率平均 水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销 商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为
255 家，管理的配售对象个数为 5,836 个，有效拟申购数量总和为 5,459,810 万
股，为回拨前网下初始发行规模的 2,766.22 倍。
（4）《上海益诺思生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上 市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为
160,200.00 万元，本次发行价格 19.06 元/股，对应融资规模为 67,176.79 万元，
低于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基 于真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合评 估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平 等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风 险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该 发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可 能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机 构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金为 160,200.00 万元。按本次发行
价格 19.06 元/股和 3,524.4904 万股的新股发行数量计算，预计发行人募集资金总
额为 67,176.79 万元，扣除发行费用 6,212.29 万元（部分不含税），预计募集资金净额为 60,964.49 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
本次网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，9