同辉信息:申港证券股份有限公司关于同辉佳视(北京)信息技术股份有限公司年报问询函相关问题回复之核查意见

申港证券股份有限公司
关于同辉佳视（北京）信息技术股份有限公司
年报问询函相关问题回复之核查意见
北京证券交易所上市公司管理部：
贵部于 2024 年 6 月 5 日出具的《关于对同辉佳视（北京）信息技术股份有限公司的年报
问询函》（年报问询函【2024】第 030 号）（以下简称“《年报问询函》”）已收悉。申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”或“保荐机构”）作为同辉佳视（北京）信息技术股份有限公司（以下简称“同辉信息”、“公司”）向不特定合格投资者公开发行股票的保荐机构，在收到年报问询函的第一时间对所列问题进行了专项核查并发表核查意见如下：
一、关于可持续经营能力
根据年报，你公司 2023 年实现营业收入 1.91 亿元，同比下降 43.05%；归属于上市公司
股东的净利润（以下简称净利润）-1.28 亿元，同比下降 175.54%。其中，视觉系统整体解决方案、商业显示器产品收入分别同比下降 26.98%、53.93%。
毛利率方面，你公司本期毛利率-8.68%，较上年同期下降 16.37 个百分点。其中，视觉系统整体解决方案、商业显示器产品销售业务毛利率分别为-6.99%、-10.50%，分别较上年同期下降 23.57、11.92 个百分点。
请你公司：
（1）结合公司主营业务所涉细分领域需求变化、主要产品核心竞争力、市场占有率、收入结构及变化趋势等情况，详细分析公司收入、毛利率大幅下滑且为负的具体原因；
公司回复：
报告期内，公司收入、毛利率大幅下滑且为负的具体原因说明如下：
1、公司收入大幅下滑的具体原因
（1）公司主营业务所涉细分领域需求变化原因
报告期内受宏观经济环境影响，公司服务的主要细分领域市场需求恢复缓慢。
视觉系统整体解决方案行业，客户继续维持资金紧缩政策，不断降低成本，压缩费用。项目建设步伐放缓、项目整体预算压缩甚至取消的状况未有明显改善，市场竞争进一步加剧，为了获取项目，清理库存产品，公司采取折价销售的方式，导致公司销售同比下降。

影院市场虽然 2023 年有所回暖，但投资人对投资新建影院大都持观望、犹豫态度；由于前期公共卫生事件影响，造成了放映机库存积压，为了获取项目快速消化库存，同行业竞争愈加激烈；同时因疫情期间影城经营不善大量二手机流入市场，进一步冲击了影院新建需求，导致影院销售同比下降较大。
商用显示产品市场需求大幅收缩，据 IDC 数据显示，2023 年中国投影机市场总出货量
473.6 万台，同比下降 6.2%。销售额 147.7 亿元人民币，同比下降 25.6%。随着疫情期累积的
渠道库存加大，市场上各品牌经销商竞争愈发激烈，纷纷低价倾销，销售毛利率极低甚至由正转负。
（2）公司内部调整及业务升级原因
报告期内，公司业务管理团队人员调整，重新梳理业务条线，优化现有业务结构，加大解决方案型业务资源投入，逐渐弱化单一代理 NEC 数字放映机业务以及商用显示产品经销业务，也对公司经营业绩带来一定的冲击；
受上述不利因素的影响，导致公司营业收入下降幅度较大。
2、公司毛利率大幅下滑且为负的具体原因
公司业务按收入类型分类营收及毛利率变动详见下表：
单位：元
2023 年 收入较上年 毛利率较
项 目 毛利率 变动比例 上年变动
营业收入 营业成本
视觉系统整体解决方案 33,927,998.65 38,397,708.78 -13.17% -23.75% 减少 50.39 个百分点
--非影院类
视觉系统整体解决方案 65,032,297.38 67,475,502.41 -3.76% -28.56% 减少 10.26 个百分点
--影院类
商业显示产品销售收入 92,201,236.85 101,880,181.35 -10.50% -53.93% 减少 12.16 个百分点
总 计 191,161,532.88 207,753,392.54 -8.68% -43.05% 减少 16.37 个百分点
如上图，非影院解决方案毛利率为-13.17%，较上年同期减少 50.39 个百分点，主要原因系：1）受行业环境影响，本年度的大型项目减少，市场竞争加剧，导致营业收入和毛利率下降；2）因市场需求变化较大，解决方案中毛利率较高的软件收入较去年同期下降 39%；硬件类产品收入较去年同期上涨 103%，但硬件成本较去年同期上涨 287%，硬件部分毛利率较低，且公司为了在激烈的竞争中抢占市场，消化库存，采用折扣折让方式进行销售，进一步拉低了硬件产品毛利率。上述原因造成了该业务毛利率为负。

报告期内，影院类解决方案毛利率为-3.76%，商业显示产品毛利率为-10.5%，毛利率为负的主要原因系：报告期内，数字放映机与商用显示产品的销售收入与公司年初制定的计划相比不达预期，导致公司库存不断增加，库龄延长，同时，数字影院与显示产品销售市场竞争加剧，销售市场价格不断下探。为了尽快回笼资金，尽快消化放映机和商用显示产品库存，降低库存积压风险，公司加大了上述库存产品的降价和折扣力度。此外，公司还采取区域促销、季度促销和项目特价等各种方式，对每一单项目销售金额给予整体折扣折让，这些折价方式进一步给产品毛利造成了影响。
综上所述，市场需求变化较大，销售价格竞争加剧，其次公司内部人员调整、优化业务结构，针对库存采用加大降价和折扣力度方式降低风险，是造成公司收入大幅下滑、毛利率大幅下滑且为负的主要原因。
（2）结合公司业绩表现、流动性风险等情况，说明公司可持续经营能力是否存在重大不确定性，是否存在尚未充分提示的经营风险；说明公司就改善经营状况已采取或拟采取的措施及其有效性。
公司回复：
公司已采取和拟采取的改善经营状况的措施主要有以下几方面:
（1）围绕公司发展战略，持续聚焦主营业务，通过公司是“国家新闻出版署数字影音互动科技与标准重点实验室”共建单位的优势，获取丰富的科研资源，以实验室底层声学通讯芯片为技术支撑，融合云计算、虚拟现实、沉浸影音，人工智能等关键技术，持续赋能公司数智化行业解决方案，不断深挖教育、金融等领域市场需求，积极拓展数智康养、数智社区等新的细分领域；充分发挥与战投方力声科力技术有限公司（南天数金（北京）信息产业发展有限公司之全资子公司）的业务协同优势，努力实现业务突破性进展，推动公司良性可持续发展；
（2）加强与客户的沟通协调，积极采取措施加强应收账款回收，降低坏账损失对公司利润水平的负面影响，保障公司经营性现金流的良好运转；加强与金融机构的沟通，做好与各金融机构的融资沟通工作，保障资金的良性循环；
（3）持续开展降本增效工作，通过不断提升信息化水平，持续优化业务流程，不断强化内控等方式提高效率、降低成本；
（4）不断健全和完善内部控制体系建设，加强监督核查力度，有效防范重大风险，不断提高公司发展质量和可持续发展能力。

截至目前，公司上述改善经营状况的措施取得的经营成果同比改善明显，具体说明如下：
1、2024 年一季度经营情况
公司 2024 年第一季度实现营业收入 1.56 亿元，比上年同期上升 273%；扣非后净利润为
223,313.23 元，比上年同期上升 102%，公司盈利能力开始恢复；
截至 2024 年 3 月 31 日，公司资产总计 42,765.66 万元，负债合计 25,023.36 万元，归
属于上市公司股东的净资产为 17,742.30 万元；流动资产为 38,217.34 万元，其中货币资金
6,876.92 万元，流动负债 24,730.71 万元,其中短期借款 3,786.3 万元，偿债能力相对稳健。
2、在手订单情况
截至 2024 年 5 月 31 日，公司新签合同金额 2,906.86 万元，已进行方案确认并进入合同
磋商阶段的项目合同金额 18,808.48 万元，在手订单较为充分。
综上所述，2024 年一季度公司已实现扭亏为盈，订单量储备情况良好，且公司业务具有季节性特征，下半年是公司的销售旺季，将持续带来更多新增订单。公司具备一定的现金储备，偿债能力相对稳健。因此，公司持续经营能力不存在重大不确定性，亦不存在尚未充分提示的经营风险。
保荐机构核查情况：
一、核查程序
保荐机构采取的主要核查程序如下：
1、获取公司在手订单明细表；
2、获取公司收入成本、毛利率结构表，了解不同类别收入、毛利变动情况；
3、查阅公司 2023 年年度报告、2024 年一季度报告；
4、查阅 IDC 发布的相关数据，了解 2023 年中国投影机市场出货及销售情况；
5、通过企查查查询公司信用报告，查询公司是否存在影响持续经营能力的重大诉讼。
二、核查意见
经核查，公司 2024 年一季度扭亏为盈，订单储备情况良好，公司持续经营能力不存在重大不确定性，不存在尚未充分提示的经营风险。

二、关于存货
根据年报，你公司 2023 年存货期末账面原值 1.27 亿元，计提存货跌价准备 3,562.48 万
元，期末账面净值 9,159.92 万元。你公司解释存货同比大幅减少系公司战略调整，拟将原业务的产品降价销售发生存货减值所致。
分类别看，你公司库存商品期末账面原值 9704.50 万元，计提跌价准备 3,427.89 万元，
计提比例 35.32%；发出商品期末余额 3017.90 万元，计提跌价准备 134.59 万元，计提比例
4.46%。
请你公司：
（1）分类别说明你公司本期进行存货减值测试的具体过程，以及计提存货减值的具体依据，前期存货减值计提金额是否充分；
公司回复：
根据《企业会计准则》的相关规定“期末存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本低于可变现净值时，存货按成本计量；当存货成本高于可变现净值时,存货按可变现净值计量，同时按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益。”公司依据以上规定组织财务、业务并聘请专业的评估机构中勤资产评估有限公司于 2024 年初展开存货减值测试工作，将存货分为有合同及无合同对应的存货进行了测试。具体减值测试过程如下：
（1）对于无合同对应的存货减值测试过程如下：
公司财务人员、仓库管理人员、审计人员、评估师于 2024 年 1 月 2 日对库存商品进行了
盘点，盘点中重点关注了存货中是否存在残次、毁损、滞销积压的存货。对于该部分存货单独进行减值测试。对于其他正常待销的存货按企业会计准则中关于可变现净值的计算方法计算可变现净值。其中可变现净值，即存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
可变现净值计算公式如下：存货可变现净值=存货估计售价－至完