京东方Ａ:010-2024年4月2日投资者关系活动记录表-2

京东方科技集团股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-010
投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
√其他 电话会议
参与单位名称 参会投资机构共 268 家，名单详见附件
时间 2024 年 4 月 2 日
地点 电话会议
上市公司接待人员姓名 杨晓萍 执行委员会委员、执行副总裁、首席财务官
刘洪峰 副总裁、董事会秘书
郭 红 董事会秘书室副主任（VP 级）
罗文捷 证券事务代表
讨论的主要内容：
一、行业及市场概况
2023 年，全球宏观经济形势复杂多变，终端消费需求缓
投资者关系活动主要内 慢复苏，半导体显示行业逐步走出低谷，2023 年全年行业处
容介绍 于修复过程。
行业供给方面，随着行业内 LCD 生产线大规模扩产逐步
进入尾声，LCD 面板产能整体增长趋缓。咨询机构数据显示，
2023 年中国大陆面板厂商 LCD 面板市场份额提升至 70%。
半导体显示行业集中度的提升，使得行业竞争格局得到持续优
化，面板厂“按需生产”已成为常态。
2023 年四季度，行业进入淡季，终端备货需求减弱，LCD行业整体稼动率持续下降；进入 2024 年一季度，受春节休假、面板厂岁修等因素影响，2 月 LCD 行业稼动率降至低位，3 月随着终端备货需求的提升，LCD 行业尤其是 TV 相关产线稼动率大幅提升。
市场需求方面，2023 年终端市场整体疲弱，五大传统应用终端销量下降，下半年随消费电子旺季到来，终端市场有所回暖。2023 年全年，受 TV 大尺寸化加速恢复影响，TV 面板出货面积保持稳定。2024 年受益于大型体育赛事的召开，TV终端及面板需求恢复有望加速，尤其是在 TV 大尺寸化趋势延续的背景下，TV 面板出货量和面积有望实现双增长。
产品价格方面，根据咨询机构数据及分析，进入 2024 年一季度，随着品牌端采购需求的恢复，LCD TV 面板价格先后
经历了 1 月份的价格企稳和 2 月份的全面上涨后，3 月价格涨
幅明显扩大。IT 类产品价格回升态势开始初步显现，其中桌面显示器类产品自 3 月份起部分尺寸产品价格上涨，笔记本电脑类产品品牌端去库存已见成效，随需求的逐季恢复，二季度产品价格有望出现回暖。
柔性 OLED 方面，随着柔性 OLED 面板在智能手机领域
的渗透率不断提升，2023 年全球柔性 OLED 面板出货量同比大幅增加，其中折叠产品的出货量和渗透率均得到大幅提升。价格方面，部分柔性 OLED 产品价格自 2023 年四季度以来开始上涨，并延续至 2024 年一季度。

二、公司经营成果
2023 年，公司进一步巩固显示领域地位，咨询机构数据显示，在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视五大应用领域液晶显示屏出货量均位列全球第一；产品结构持续优化，优势高端旗舰产品保持突破，超大尺寸（≥85"）产品实现全球出货量第一；车载显示出货量及出货面积持续保持全球第一。
在“屏之物联”发展战略下，公司在实现显示业务持续领先的同时，“1+4+N+生态链”发展架构的其他业务板块均亮点纷呈，其中物联网创新、传感、MLED、智慧医工业务营收分别同比增长 13.30%、32.13%、81.42%、26.71%。
柔性 AMOLED 方面，公司紧抓市场机遇，重点发力高端
需求，2023 年柔性 AMOLED 产品出货量近 1.2 亿片，同比
增长近 50%。
专利方面，公司持续强化高质量专利布局，以筑牢技术领先优势。截至 2023 年，公司累计自主专利申请超 9 万件，其中柔性 OLED 相关专利申请已超 3 万件；在年度新增专利申请中，发明专利超 90%，海外专利超 33%，覆盖美、欧、日、韩等多个国家和地区，遍及柔性 OLED、传感、人工智能、大数据等多个领域；全球持有授权有效专利超 4 万件，并连续第六年位列美国专利授权排行榜全球 TOP 20（2023 年度全球排名第 15 位），全面彰显出公司作为行业领军企业的创新实力与技术引领力。
三、公司经营业绩

2023 年，公司全年实现营业收入 1745.43 亿元，归属于
上市公司股东的净利润 25.47 亿元，扣除非经常性损益后的净利润同比增长 71.74%，营业收入和扣除非经常性损益后的净利润实现逐季度提升，全年保持稳定经营，为 2024 年公司高质发展奠定了良好的基础。
精益管理方面，公司始终坚持技术创新引领，虽然业绩承压，但仍保持研发投入强度，2023 年研发投入 126 亿，占营收比重超 7%；公司降本增效成果显著，全年期间费用（不含研发）同比下降 16%。
四、回答投资者提问
1、公司如何看 2024 年 LCD TV 产品价格趋势？
答：2024 年一季度，随着品牌端采购需求的恢复，LCDTV 面板价格企稳后全面反弹，并加速上涨。进入二季度，大型体育赛事的召开有望进一步刺激 TV 面板需求回暖。此外，物流风险攀升、部分上游原材料缺货等因素的影响将进一步提升LCD TV 面板价格上涨预期，高涨价预期也将进一步驱动品牌采购需求上升，后续 LCD TV 面板价格涨幅有望继续扩大。
放眼 2024 年全年，除经济持续复苏、终端需求逐步回暖对行业复苏的积极影响外，半导体显示行业经历多年的市场化竞争后，行业发展逐渐趋于成熟，集中度逐渐提高，稳定性越来越明显，按需生产已成为常态，因此预计 2024 年 LCD TV全年供需状态将进一步向健康水位迈进，面板价格将逐渐回归理性。
2、如何看待 LCD 面板的需求情况？

答：从终端需求来看，2024 年受全球经济复苏和消费者购买力恢复影响，终端需求有望复苏。具体来看，受大型体育赛事带动的影响，TV 产品出货量及出货面积有望实现增长。受商用市场的温和复苏以及 AI PC 的兴起影响，IT 市场需求有望得到改善。受新兴国家手机市场成长潜力较大、品牌增加中低端手机机型出海规划等因素影响，手机需求得到成长。
从面板采购角度看，当前航运物流风险、上游原材料缺货、面板厂长期按需生产等诸多因素强化了终端品牌对 LCD 面板的涨价预期，面板采购动能增加，全年 LCD 面板需求有望同比回暖。
从产品结构角度看，技术升级将持续稳步甚至加速前进，更大尺寸、更高分辨率、更高刷新率、更低功耗等各种高规格显示指标产品将会大幅增加需求占比。产品需求在主流应用之外，进一步加速向创新应用渗透，车载、工控、医疗等诸多领域释放显示面板需求。技术和场景两方面的需求提升，将进一步促进产品结构的改变。
3、如何看待 LCD 行业稼动率变化？
答：咨询机构数据显示，LCD 行业稼动率自 2023 年二季
度出现阶段性高峰后，三季度起出现回调，主要原因是四季度末已经进入旺季尾声，叠加市场对于需求的复苏预期相对保守，认为需求将在四季度有所回落，而面板厂坚持按需生产，因此LCD 行业整体稼动率持续下降。
进入 2024 年一季度，受春节休假、面板厂岁修等因素影响，2 月 LCD 行业稼动率降至低位；3 月随着终端备货需求的
提升，LCD 行业稼动率也大幅提升。根据咨询机构数据及分
析，3 月 LCD 行业稼动率在 80%左右，其中 LCD TV 稼动
率超 85%。
总的来看，由于 LCD 行业格局已经发生改变，面临需求的波动，行业有能力坚持执行“按需生产”的策略，根据需求情况有效地调节产线稼动率。根据咨询机构分析及预测，产能规模的重塑和产业格局的趋于稳定将为面板行业的良性发展提供契机，2024 年有望成为面板行业走出低谷的转折之年。
4、公司 AMOLED 业务的进展及盈利性展望？2024 年
AMOLED 出货量目标？
答：公司在柔性 AMOLED 领域多年布局，已经构建起产能规模和技术优势，并积累了较好的客户资源，与全球主流手机品牌客户保持良好合作关系。公司近年来柔性 AMOLED 出货量保持大幅增长，2023年柔性AMOLED出货量全年近1.2亿片，同比增长近 50%，创单年出货量新高。2023 年，手机市场折叠、LTPO 产品出货量快速提升，其中，LTPO 产品成为高端旗舰手机的主流选择。公司的柔性 AMOLED 产品在折叠、LTPO 等高端旗舰手机产品上具有较强的竞争优势，出货量均位于行业前列。
短期内公司柔性 AMOLED 业务仍面临较大的折旧压力，叠加 2023 年部分柔性 AMOLED 产品价格低迷，公司柔性AMOLED 业务暂未实现盈利。但公司近年来柔性 AMOLED产品出货量保持大幅增长，同时持续致力于产品结构的改善，2023 年柔性 AMOLED 成熟产线盈利能力同比改善明显。
2024年公司柔性AMOLED出货量目标相较去年将持续增长，预计增幅 30%以上，并不断提升高端应用和品牌客户占比，总量 1.6 亿片以上。
5、如何看待手机市场的需求及 OLED 产品价格？
2022 年以来，受手机换机需求减弱的影响，手机面板的市场需求持续低迷。随着经济的复苏和智能手机需求的增长，预期行业有望实现温和反弹或复苏。
随着柔性 AMOLED 渗透率的提升，柔性 AMOLED 技
术在智能手机领域的应用将保持相对确定的增长。咨询机构数据显示，入门级柔性 AMOLED 产品价格持续处于低位，但受2023 年下半年需求高涨影响，行业内柔性 AMOLED 产能结构性紧缺，2023 年四季度起部分产品价格回暖趋势明显，涨价趋势已延续至 2024 年一季度。
6、公司的折旧情况及趋势？重庆 B12 转固节奏？
答：2023 年公司折旧金额约 350 亿元，2024 年预计折
旧金额相较于 2023 年有所增加。存量折旧方面，近年来公司陆续有多条 LCD 产线折旧到期，LCD 产品成本竞争力将进一步提升。
重庆 B12 产线一期于 2023 年开始折旧，2024 年一季度
开始二期折旧，并会结合 B12 的良率和稼动情况按照会计准则的相关规定进行后续转固。
7、公司 2023 年显示业务的收入结构？
答：2023 年，公司显示器件业务收入中，TV 类产品收入
占比 27%，IT 类产品收入占比 34%，LCD 手机及创新应用
类产品收入占比 14%，OLED 手