利民股份(002734):代锰价格上涨,与巴斯夫合作落地,打开成长空间-公司信息更新报告

#核心观点：1、代森锰锌价格自2025年9月以来加速调涨，分别于9月23日、10月16日、11月10日进行三次调涨，价格持续上涨。2、公司控股子公司德彦智创与巴斯夫正式签署合作协议，双方将携手为中国市场引入新有效成分。3、公司全资子公司卓邦新能源拟建的新能源电池用电解质盐、功能添加剂及电解液项目已通过专家评审，项目包括年产2万吨双氟电解质、年产3万吨六氟磷酸锂等，若未来投建有望受益于新能源锂电池需求增长。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.60亿元、7.12亿元、8.28亿元，EPS分别为1.26元、1.60元、1.86元，当前股价对应PE分别为14.8倍、11.6倍、10.0倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：粮食价格下跌、宏观需求不及预期、行业产能扩张等。

  

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