新国都(300130):拟港股上市,加速公司全球化业务布局

#核心观点：1、公司2025年三季报显示，收入23.43亿元，同比减少4.15%；归母净利润4.08亿元，同比增长37.10%；扣非净利润3.64亿元，同比减少32.97%。2、公司已取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照，具备开展跨境支付和境外本地收单业务的牌照条件。3、PayKKa支付方案已推出B2B跨境贸易收款、B2C跨境电商收款、独立站全球收单、境外本地收单等一系列支付服务产品。4、2025年5月，公司发布股票期权激励计划，计划授予1900万份股票期权，覆盖73人，行权价格每股25元，绩效考核目标为2025年净利润不低于3.5亿元，2026年净利润不低于4.5亿元。5、2025年8月，公司拟发行H股股票并在香港上市，以深化全球化战略布局，加速海外业务拓展。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司的EPS分别为1.08元、1.22元、1.38元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：收单业务竞争加剧；AI应用不及预期；行业竞争加剧。

  

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