龙净环保(600388):收购报告书落地,紫金不排除未来12个月内通过二级、市场协议方式继续增持-事件点评

#核心观点：1、龙净环保拟向紫金矿业定向增发不超过20亿元，发行价格11.91元/股，发行后紫金矿业持股比例或将增至33.76%。2、本次收购不触发要约收购，紫金矿业不排除未来12个月内通过二级市场或协议方式继续增持。3、公司选举谢雄辉先生担任董事长，预计不会对公司正常生产经营活动产生不利影响。4、新能源业务发展良好，前三季度绿电净利润近1.7亿元；储能电芯满产满销，1-9月累计交付电芯5.9GWh。5、烟气治理业务新增订单76.26亿元，期末在手订单197.41亿元，整体稳健。6、公司已完成钠离子电池样品开发并通过认证。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为11.03亿元、14.08亿元、17.05亿元，同比增32.8%、27.7%、21.0%。对应PE估值19.6倍、15.4倍、12.7倍。给予“买入”评级。

  

   #风险提示：1、烟气治理竞争加剧，利润水平波动；2、储能行业竞争激烈，盈利性风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。