伟创电气(688698):公司发布具身智能产品矩阵,持续加码人形机器人业务布局

#核心观点：1、公司联合合资子公司发布具身智能核心零部件，包括微型无框电机、短款无刷空心杯电机、轮毂电机、高功率密度驱动器、超短款谐波关节模组、行星关节模组、摆线关节模组、轴向磁通关节模组等。2、发布6自由度的绳驱灵巧手，支持定制化开发，具有低成本、高可靠性优点。3、公司通过合资公司布局人形机器人关节模组和灵巧手产品，并加强与科达利、银轮、开普勒等人形机器人厂商的合作。

  

   #盈利预测与评级：2025年预测营业收入下调3.1%至19.8亿元，2026年预测营业收入下调4.1%至24.3亿元；2025年预测归母净利润下调11.6%至2.7亿元，2026年净利润预测维持不变。维持跑赢行业评级，目标价上调46.2%至95.0元，对应2026年市盈率约为52.6x，当前股价对应2026年47.8x市盈率，上涨空间10.2%。

  

   #风险提示：需求波动，行业竞争加剧，人形机器人业务不及预期。

  

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