苏州银行(002966):息差回暖,资产质量保持优异-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年三季度营业收入95亿元，同比增长2%；归母净利润45亿元，同比增长7%。2、利息净收入开始回暖，25年前三季度同比增9%，三季度单季同比增23%；非息收入承压，前三季度同比降10.4%，三季度单季同比降32%。3、贷款规模稳步扩张，三季度末贷款余额3686亿元，较年初增10.6%；存款余额4715亿元，较年初增13.1%。4、净息差1.34%，同比下降7bps，环比上升1bps。5、资产质量优异，不良率季度环比持平于0.83%；拨备覆盖率季度环比下降17pct至421%；核心一级资本充足率9.79%，资本充足率13.57%。

  

   #盈利预测与评级：维持2025-2027年归母净利润预测为54.4/53.2/59.1亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1）经济承压，贷款规模增长受阻；2）息差下行超出预期；3）尾部不良风险暴露。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。