金域医学(603882):Q3经营边际好转,外部影响有望见底-2025年三季报业绩点评

#核心观点：1、2025年1-9月公司营业收入45.38亿元，同比下降19.23%；归母净利润为-0.80亿元，扣非净利润为-0.84亿元。2、2025年第三季度公司营业收入15.41亿元，同比下降11.32%；归母净利润0.05亿元，同比增长24.08%；扣非净利润0.14亿元，同比增长265.54%。3、2025年第三季度毛利率为35.55%，同比提升0.46个百分点。4、公司数智转型提升运营效率，创新产品组合持续丰富，DeepGem等产品推广顺利，截至2025年9月，相关产品已进入599家医疗机构，覆盖14个省份。5、2025年第三季度，公司检验业务量同比增长53.8%，其中高级别医院客户数量达69家。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入预测为-0.69/6.54/7.90亿元，同比增长-20.90%；EPS预测为-0.15/1.41/1.71元，2026-2027年对应PE为21/18倍。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：政策推进不及预期；行业竞争加剧；新产品市场推广不及预期。

  

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