丸美生物(603983):2025Q3业绩亮眼,多赛道布局有望驱动业绩增长-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025Q1-Q3实现营收24.5亿元，同比增长25.5%，归母净利润2.4亿元，同比增长2.1%。2、2025Q3实现营收6.9亿元，同比增长14.3%，归母净利润0.7亿元，同比增长11.6%。3、2025Q3分品类营收：眼部类1.5亿元，同比增长20.1%；护肤类3.1亿元，同比增长42.0%；洁肤类0.7亿元，同比增长23.1%；美容类1.5亿元，同比下降26.7%。4、2025Q3平均售价变化：眼部类上升52.8%，护肤类上升4.5%，洁肤类上升12.6%，美容类上升20.8%。5、2025Q3毛利率75.7%，同比提升1.2个百分点，净利率10.5%，同比提升0.03个百分点。6、2025Q3销售费用率60.6%，同比提升1.7个百分点；管理费用率5.9%，同比提升1.8个百分点；研发费用率3.3%，同比提升0.2个百分点。7、丸美品牌推出“完美胶原支棱眼霜”，恋火品牌升级王牌单品并推出新品系列，线上线下协同发展。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为4.00亿元、5.23亿元、6.67亿元，对应EPS为1.00元、1.30元、1.66元，当前股价对应PE为34.6倍、26.5倍、20.8倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：消费意愿下行、新品不及预期、过度依赖营销、市场竞争加剧。

  

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