信测标准(300938):2025Q3营收同比增22.2％,汽车检测业务旺盛-点评报告

#核心观点：1、2025年第三季度营收同比增长22.2%，增速较前两个季度显著提升。2、汽车检测业务营收增长10.52%，客户包括特斯拉、理想、小鹏等，新能源车研发旺盛预计行业保持景气。3、电子电气产品检测营收增长2.35%，保持稳健增长。4、试验设备营收下降14.85%，主要由于设备制造领域价格竞争加剧。5、2025年第三季度净利率同比下降0.36个百分点，毛利率同比下降1.49个百分点。6、2025年第三季度经营现金流净额同比增长21%，现金流有所改善。7、设立机器人合资公司，旨在降低人工成本并提升检测效率和准确度。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收8.08亿元、9.12亿元、10.26亿元，同比增长11.4%、12.9%、12.5%；归母净利润1.96亿元、2.29亿元、2.64亿元，同比增长11.1%、16.8%、15.6%；维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、行业竞争加剧导致盈利性下降风险；2、实验室产能利用率不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。