申通快递(002468):8月单票收入环比提升9分,超市场预期,上调评级至"强推"-重大事项点评

#核心观点：1、申通快递8月单票收入2.06元，环比提升0.09元，提升幅度超市场预期，且单票环比提幅在主要快递公司中最高。2、单票收入同比提升3%，是自2023年2月以来首次同比转正。3、行业反内卷趋势下，公司有望兑现强业绩弹性。4、公司拟收购丹鸟物流100%股权，战略切入高端市场，丰富业务产品矩阵。

  

   #盈利预测与评级：调整公司2025-2027年盈利预测至15.1亿元、25.0亿元、29.8亿元，对应EPS分别为0.99元、1.64元、1.95元。给予2026年15倍PE，对应目标价24.5元，上调评级至“强推”。

  

   #风险提示：行业价格战超预期，业务量增速显著低于预期。

  

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