西麦食品(002956):发力药食同源赛道,深化多元渠道布局-公司事件点评报告

#核心观点：1、公司与一阳生联合组建西一生物科技公司，聚焦药食同源领域的创新应用，打造健康产品领导品牌，充分利用技术、品牌和产业链优势。2、成本端受益于国产和澳洲燕麦丰收，公司采购话语权强，期望延长锁价期限。3、公司针对线上和新兴渠道推广新品，丰富冲调粉产品矩阵，传统产品深耕零食量贩、抖音、山姆等高势能渠道，散称产品扩张至多元渠道，电商渠道盈利能力提升。4、公司持续深耕燕麦品类，成本下行，大健康战略稳步推进。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年EPS分别为0.78元、1.01元、1.24元，对应PE分别为29倍、22倍、18倍，维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：宏观经济下行风险、新品推广不及预期、冷食推广不及预期、商超客流量减少等。

  

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