晨光生物(300138):植提稳健增长,业绩持续修复

#核心观点：1、公司2025年上半年实现营业收入36.58亿元，同比增长4.77%，归母净利润2.15亿元，同比增长115.33%。2、二季度单季实现营业收入19.41亿元，净利润1.05亿元，同比增长72.25%。3、植提类产品收入增长9.47%，毛利率同比提高3.43%。4、辣椒红销量6367吨，同比增长43%；辣椒精销量1536吨，同比增长81%；饲料级叶黄素销售超2.1亿克，同比微增；食品级叶黄素销售3125万克，同比增长约22%；花椒提取物销量逆势增长约23%。5、棉籽类业务实现收入17.65亿元，同比增长2%，毛利率7.00%，同比提高7.19%，实现扭亏为盈。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.71元、0.96元和1.12元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧风险；政策波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。