戈碧迦(835438): 半导体玻璃基板产品有望迎来放量,低介电常数玻纤筹建产线-北交所信息更新

#核心观点：1、戈碧迦2025H1实现营业收入2.51亿元，同比下降22.06%；归母净利润1238.99万元，同比下降74.13%。2、公司在半导体应用领域加大研发投入，开发的多款产品经下游客户加工后已通过部分知名半导体厂商验证，预计下半年开始将持续获得产品销售收入。3、公司在低介电常数玻璃纤维产品研发上取得较大进展，并开始筹建相应的生产线。4、全球玻璃基板市场主要被美日企业占据，2023年我国玻璃基板行业市场规模为333亿元，同比增长7.42%。5、公司未来积极布局光电材料前沿领域，其半导体领域新产品行业空间广阔，未来通过产品验证后有望实现产品放量，对标康宁等国际知名厂商，逐步在高端玻璃材料领域实现国产替代。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为68/121/214百万元，对应EPS分别为0.47/0.83/1.48元/股，对应当前股价的PE分别为106.5/59.8/33.7倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：毛利率下降风险、新客户开拓不利风险、原材料价格波动风险

  

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