金力永磁(300748):稀土价格走强叠加下游需求韧性强,25H1公司业绩亮眼-25H1业绩点评

#核心观点：1、公司25H1实现营收约35.07亿元，同比增长4.33%，其中主营业务收入32.26亿元，同比增长11.08%。2、归母净利润3.05亿元，同比增长154.81%，扣非归母净利润2.34亿元，同比增长588.18%。3、新能源汽车及汽车零部件领域销售收入16.75亿元，产品销售量同比增长28.14%；变频空调领域销售收入10.50亿元，产品销售量同比增长19.85%。4、稀土原材料价格明显上涨，中国镨钕氧化物价格较25年1月1日涨幅为55.28%。5、公司持续聚焦新能源和节能环保领域，巩固行业地位。

  

   #盈利预测与评级：预计25-27年公司EPS分别为0.47、0.59、0.72元，PB分别为5.1、4.6、4.1倍，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：行业需求下降、竞争加剧造成产品价格和毛利率持续下降等。

  

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