国瓷材料(300285):业务稳健运行,新产品多点开花

#核心观点：

   1、公司2025年二季度实现营业收入11.79亿元，同比增长4.67%，归母净利润1.36亿元，同比下降0.57%。

   2、公司发布中期分红方案，每10股派发现金红利0.50元（含税）。

   3、公司对子公司国瓷赛创增资引入关联方及员工持股平台，通过激励提升员工积极性。

   4、公司设立合资公司，专注于固态电解质材料的研发与产业化。

   5、电子材料和生物医疗业务进入产品结构性升级阶段，高端产品布局加速。

   6、催化材料和精密陶瓷业务持续放量增长，新能源快充应用和高端轴承设备领域取得进展。

   7、公司布局固态电池、覆铜板用球硅等新品，有望形成新的成长曲线。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年公司营业收入46.31、55.57、63.91亿元，归母净利润为6.99、8.70、10.30亿元，对应的EPS分别为0.70、0.87、1.03元，现价对应PE估值为31、25、21倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   终端需求剧烈波动风险，客户认证不及预期风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。