诚意药业(603811):氨糖续约后稳健放量,神经酸创新推动研发渐入佳境-深度研究

#核心观点：

   1、盐酸氨基葡萄糖胶囊通过集采扩大市场覆盖，销售精细化管理推动终端放量。公司实现全国30个省国采续约，覆盖超5万家终端医疗机构。

   2、鱼油领域实现原料药制剂一体化布局，推进年产1000吨超级鱼油EPA项目，并拥有多个鱼油保健食品品种。

   3、1类化学药品神经酸XXA-016/XXP-027处于药学研究阶段，在脑健康领域拓展空间较大。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司分别实现归母净利润2.04亿元、2.43亿元、2.69亿元，分别同比增长1.8%、19.1%、10.7%。给予买入-A的投资评级。

  

   #风险提示：

   产品研发及审批速度低于预期；产品降价超预期风险；计算及假设不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。