法本信息(300925):银行、车企业务突破,"双能力中心、数字化基座"构建核心竞争力-首次覆盖

#核心观点：

   1、公司是一家专业信息技术外包商，业务包括数字化创新技术服务和数字化通用技术服务两大板块，服务于金融、互联网、软件、通信、智能制造和公共服务等行业。

   2、2024年营收43.21亿元，同比+11.22%；归母净利润1.31亿元，同比+15.90%；扣非净利润1.22亿元，同比+37.69%。

   3、公司在银行类业务中，国有大行及全国性股份制银行客户收入占比达45%，并完成腰部客户全覆盖；在车企数字化方面，与上汽、吉利、长城等超过70家车企及Tier1达成合作。

   4、公司构建“双能力中心+数字化基座”体系，推动技术成果商业化，并聚焦垂直大模型技术突破，形成“基础大模型→垂直大模型→Agent应用”全链路能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预测2025-2027年EPS为0.34/0.39/0.47元。基于谨慎性考虑，参考可比公司估值，目标价34.29元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧；下游需求不及预期；鸿蒙业务进展缓慢。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。