移为通信(300590):成立子公司发力AIOT,新国标出台迎两轮车机遇-事件点评

#核心观点：

   1、公司设立全资子公司上海布谷元创科技有限公司，经营范围涵盖人工智能应用软件开发、物联网技术研发等领域。

   2、子公司AI能力叠加物联网优势，有望在AIOT领域实现快速发展。公司是领先的无线物联网设备和解决方案提供商，产品覆盖多种无线通信制式。

   3、公司持续加大研发投入，2024年研发投入1.25亿元，占总营收12.96%。研发人员占比59%，具备芯片级开发设计能力。

   4、公司建立了全球销售网络，为140多个国家和地区提供产品和服务，获得多项国际认证。

   5、2024年公司实现营收9.67亿元（-4.81%），归母净利润1.59亿元（+8.08%）。境外营收占比96.6%，毛利率提升至41.95%。

   6、新国标出台将推动两轮车业务发展，公司优化产品结构有助于提升盈利能力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年净利润分别为1.98/2.37/2.83亿元，EPS分别为0.43元/0.51元/0.62元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   物联网发展不及预期风险；开发新客户不及预期风险；新业务拓展不力风险；上游原材料涨价和供应紧缺风险；研报信息更新不及时风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。