长安汽车(000625):6月销量稳健增长,启源表现亮眼-6月销量点评

#核心观点：

   1、长安汽车6月实现批发销量23.51万辆，同比+4.48%，环比+4.81%。

   2、自主品牌6月销量19.53万辆，同比+3.39%，环比+5.78%。

   3、新能源6月销量10.08万辆，同比+57.11%，环比+6.31%。

   4、海外市场6月销量5.26万辆，环比+17.28%。

   5、上半年累计批发销量135.53万辆，同比+1.59%，创近8年新高。

   6、新能源品牌表现亮眼：阿维塔6月销量1.02万辆，同比+117%；深蓝6月交付2.99万辆，同比+79%；启源6月销量3.88万辆，同比+155%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入分别为1763.6/2041.4/2288.3亿元，对应增速分别为+10.4%/+15.8%/+12.1%；归母净利润分别为87.5/102.1/116.0亿元，对应增速分别为+19.5%/+16.7%/+13.6%。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；新车销量不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。