迈威生物(688062):两项BD落地,多条管线有望出海-事件点评

#核心观点：

   1、迈威生物与CALICO达成独家许可协议，涉及靶向IL-11单抗创新药，CALICO将支付首付款2,500万美元及最高5.71亿美元的里程碑付款。

   2、迈威生物与齐鲁制药签署技术许可协议，涉及注射用阿格司亭α，齐鲁制药将支付首付款3.8亿元人民币及最高5亿元人民币的里程碑付款。

   3、9MW2821联合特瑞普利单抗在尿路上皮癌治疗中展现出高客观缓解率（ORR为87.5%）和良好的安全性。

   4、迈威生物拥有多条具备出海潜力的管线，包括Nectin-4 ADC、B7-H3 ADC等。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025年营业收入为6.13亿元，同比增长306%；归母净利润为-6.65亿元。维持“买入”评级，目标价33.65元。

  

   #风险提示：

   候选药物研发不及预期的风险；相关技术迭代的风险；第三方合作的风险；核心人才流失的风险；经营风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。