科德数控(688305):业绩增长稳健,持续加码高端领域-2024年报＆2025年一季报点评

#核心观点：

   1、公司2024年营业收入为6.05亿元，同比增长33.88%，归母净利润为1.30亿元，同比增长27.37%。

   2、25Q1单季度营业收入为1.31亿元，同比增长29.40%，归母净利润为0.21亿元，同比增长40.09%。

   3、24年公司毛利率和净利率分别为42.87%/21.44%，同比变动-3.1pct/-1.05pct；25Q1单季度毛利率/净利率分别为39.86%/16.11%。

   4、公司持续拓展产品应用领域，包括能源、汽车、医疗、半导体等，并推进产能扩建工作，大连厂区生产线已完成安装调试，银川和沈阳厂区建设稳步推进。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025/2026年EPS至1.71/2.18元，新增2027年EPS为2.77元。给予公司2025年60倍PE，上调目标价至102.6元，维持增持评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格波动风险、制造业景气修复不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。