四方光电(688665):连续两季度业绩高速增长,各业务板块持续推进未来可期-年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收8.73亿元，同比增长26.23%，归母净利润1.13亿元，同比下降15.03%。

   2、25Q1实现营收2.15亿元，同比增长51.88%，归母净利润3275万元，同比增长64.98%。

   3、暖通空调业务收入同比增长11.57%，工业及安全业务收入同比增长136.01%，汽车电子业务收入同比增长15.97%。

   4、医疗健康业务收入同比下降52.32%，智慧计量业务收入同比增长62.37%，科学仪器业务收入同比增长8.25%。

   5、公司通过战略性收购诺普热能和精鼎电器，整合了燃气壁挂炉核心零部件供应链的关键资源。

   6、新增披露汽车舒适系统传感器项目定点累计8.17亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润为1.55/2.07/2.76亿元，对应PE为26/19/15X，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   新业务进展不及预期；市场竞争加剧；原材料成本波动风险等

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。