广和通(300638):资产出售致表观业绩承压,积极布局端侧AI及机器人-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入81.89亿元，同比上升6.13%；归母净利润6.68亿元，同比上升18.53%；扣非归母净利润5.04亿元，同比下降5.84%。

   2、2025Q1公司营业收入18.56亿元，同比下降12.59%；归母净利润1.18亿元，同比下降37.30%；扣非归母净利润1.15亿元，同比下降33.85%。

   3、资产出售导致表观业绩承压，剔除锐凌无线车载前装业务影响后，2024年营业收入同比增长23.34%。

   4、公司积极布局端侧AI和机器人，成立AI研究院，推出AI模组、端侧AI及割草机器人解决方案、具身智能机器人开发平台Fibot等产品。

   5、公司亮相火山引擎"AIoT智变浪潮"大会，与生态伙伴合作推进AIoT产业技术升级。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润分别为5.39亿元/6.69亿元/8.32亿元，对应增速分别为-19%/24%/24%，对应PE分别为36.1X/29.1X/23.4X，维持"强烈推荐"投资评级。

  

   #风险提示：

   市场竞争加剧风险、下游需求波动风险、全球经贸摩擦风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。